نظریۀ داو

دانلود و خرید کتاب تحلیل تکنیکال در بازار بورس با استفاده از تئوری چارلز داو

برای خرید و دانلود کتاب تحلیل تکنیکال در بازار بورس با استفاده از تئوری چارلز داو نوشته آیگین امیدی و خواندن و شنیدن هزاران کتاب الکترونیکی و صوتی دیگر، اپلیکیشن طاقچه را رایگان نصب کنید.

دیگران دریافت کرده‌اند

معرفی کتاب تحلیل تکنیکال در بازار بورس با استفاده از تئوری چارلز داو

کتاب تحلیل تکنیکال در بازار بورس با استفاده از تئوری چارلز داو نوشته آیگین امیدی یکی از کتاب‌های تخصصی حوزه بورس و سرمایه نشر عطران است.

نشر عطران فعالیت خود را از سال ۱۳۹۵ با انتشار کتاب‌های حوزه مهندسی آب و فاضلاب آغاز کرد. اکنون در زمینه‌های گوناگون از جمله علمی، آموزشی و ادبیات فعالیت می‌کند. این نشر تاکنون جشنواره‌های مختلف ادبی نیز برگزار کرده است.

در حال حاضر بخشی از کتاب‌های نشر عطران با هدف رفع نیازهای آموزشی قشر متخصص تامین می‌شوند و بخشی دیگر موضوعات ادبی و هنری دارند.

امروزه تحلیل تکنیکال بسیار رواج یافته و یکی از اصلی‌ترین روش های تحلیل بازارهای مالی در عصر حاضر است. به طوری که معامله گران بازار فارکس با گردش مالی روزانه بیش از ۵ تریلیون دلار به شدت از تحلیل تکنیکال برای پیش‌بینی روند آتی قیمت ها استفاده می‌کنند. به عنوان یکی از اصلی‌ترین روش‌های تحلیل بازار بورس در کلاس های آموزش بورس اوراق بهادار به افراد آموزش داده می‌شود.

کتاب تحلیل تکنیکال در بازار بورس با استفاده از تئوری چارلز داو اطلاعاتی علمی و کاربردی درباره تحلیل بازار بورس را در اختیار علاقه‌مندان و فعالان بازار بورس می‌گذارد.

خواندن کتاب تحلیل تکنیکال در بازار بورس را به چه کسانی پیشنهاد می‌کنیم

چقدر با تاریخچه تحلیل تکنیکال آشنا هستید؟

اصول تجزیه و تحلیل تکنیکالی که ما امروزه با آن سر و کار داریم توسط چارلز داو معروف به پدر تحلیل تکنیکال نوین، ایجاد شده است. نام داو تداعی کننده ی تحلیل تکنیکال است به طوری که نقش پر رنگ او در تاریخ این رشته ی تحلیل سبب شده که پیدایش و توسعه تحلیل تکنیکال به سه دوره تقسیم می شود:

براساس تقسیم بندی که در بالا ذکر شده تحلیل تکنیکال پیش از چارلز داو نیز مورد استفاده بوده و افرادی در مسیر توسعه آن کوشش نموده اند. برای بررسی پیشینه ی تحلیل تکنیکال، نام افراد زیادی را می توان ذکر کردم اما برخی افراد نقش برجسته ای داشته اند.

پیدایش تحلیل تکنیکال به صدها سال پیش از داو باز می گردد. برای بررسی دوره ی پیش از داو می توان به دو شخض اشاره کرد. جوزف دولا وگا در اروپا و مانهیسا هما در آسیا. این اشخاص با استفاده از نبوغ خود توانسته اند گام های بلند و اساسی را در مسیر توسعه ی این روش تحلیلی بردارند. در ادامه به معرفی این اشخاص می پردازیم.

معرفی جوزف دولا وگا

اصول تحلیل تکنیکال برگرفته از صدها سال داده های بازارهای مالی می باشد. جوزف دولا وگا یکی از اشخاصی است که نامش در تاریخ تحلیل تکنیکال پررنگ است.

زندگی نامه ی دولا وگا گره خورده با نام کشور هلند است. هلند از جمله مکان هایی است که یهودیان بسیاری به آن سفر می کنند و قطعاً بدون بازدید از آمستردام این سفر کامل نیست. پایتخت زیبای هلند نه تنها به دلیل مکان های دیدنی اش بلکه به دلیل آن که یک مرکز فرهنگی در تاریخ یهود است، جذابیت دارد.

پس از وخیم شدن اوضاع در شبه جزیره ی ایبری (شبه‌ جزیره ایبری در جنوب غربی اروپا است که کشورهای اسپانیا، پرتغال، آندورا و جبل الطارق را در بر می‌گیرد)، یهودیان به دنبال مکانی برای اسکان بودند که پذیرای آن ها باشد ازجمله یهودیانی که در هلند اسکان داشتند و آثار برجسته ای در تاریخ فرهنگی این منطقه ثبت نموده است، جوزف دولا وگا می نظریۀ داو باشد. اما او دقیقاً کیست؟

جوزف دولا وگا در قرن هفدهم

جوزف دولا وگا نویسنده ی یهودی تباری است که معروف به جوزف پنسو می باشد. وی در سال ۱۶۵۰ متولد شد که البته محل تولد او نامشخص است. او به همراه پدرش ایزاک پنسو فیلیکس به هلند آمد.

وگا آثار ادبی بسیاری خلق کرده است که البته در بین نظریۀ داو آثار وی “اغتشاش اغتشاشات” اثر متمایز و مورد توجه است. او در این کتاب به توضیح روابط موجود در بازار سهام می پردازد!

کتاب اغتشاش اغتشاشات نگاه اجمالی به نحوه کار بورس اوراق بهادار آمستردام در قرن هفدهم دارد. این کتاب زمینه مطالعات مدرن مالی رفتاری را نیز فراهم کرده است. وگا در مقدمه کتاب خود نوشته است که تمایل دارد ابهامات در خصوص بازار سهام را از بین ببرد و نقاط تاریک این دنیای پر رمز و راز را، روشن کند.

وگا چهار اصل را تنظیم کرده است که او اعتقاد دارد امروزه هر تازه واردی باید آن ها را در نظر بگیرد:

۱. هر معاملگری قطعاً اشتباهاتی خواهد داشت، پس هرگز با توصیه دیگران خرید و فروش نکنید.

۲. از سود های از دست رفته ابراز پشیمانی نکنید. همواره به یاد داشته باشید که نباید برای سودهایی که نتوانسته اید کسب کنید، حسرت بخورید.

۳. هر معامله ی سود دهی می تواند در هر لحظه به زیان تبدیل شود.

۴. صبر و سرمایه دو عامل مورد نیاز برای رشد یک تاجر و معامله گر می باشند.

کتاب “اغتشاش اغتشاشات” به صورت ابتدایی اصول اساسی بازار سهام را توضیح می دهد. جوزف دولا وگا متن این کتاب را به صورتی بسیار جذاب و گفت و گویی میان چند نفر که از جمله آن ها می توان به یک فیلسوف، بازرگان و سهامدار اشاره کرد، به رشته ی تحریر درآورده است. نبوغ نظریۀ داو این نویسنده سبب شده که افراد، مفاهیم مربوط به معاملات اوراق بهادار (که در این کتاب به بورس آمستردامِ اشاره شده) را به صورتی کاملا جذاب و با زبانِ محاوره ای بیاموزند.

و اما تمام دوره ی پیش از داو محدود به اروپا و هلند نمی باشد بلکه بخش اساسی از آن در آسیا و توسط مردی ژاپنی رقم خورده است.

مانهیسا هما مرد ژاپنی افسانه ای، یکی دیگر از اشخاصی است که تاثیر بسزایی در تاریخ تحلیل تکنیکال دارد؛ البته برای دانستن در خصوص زندگینامه ی هما اقتصاد ژاپن در آن زمان را باید مطالعه کرد. در این متن قصد داریم شما را با هما بیشتر آشنا کنیم.

مانهیسا هما در قرن هفدهم

مانهیسا هما که در قرن هفدهم می زیست، برخلاف اکثر افراد موفق، او خانواده ای ثروتمند داشت که نکته ای جالب توجه درمورد او می باشد. وی پس از فوت پدرش، برخلاف رسوم آن زمان که فرزند ارشد وارث قدرت پدر بود اما به دلیل تیزهوشی خود، با آن که فرزند کوچک خانواده شان بود، سُکّان مدیریت خانواده و اموال را در دست گرفت.

او در بازار برنج فعالیت های گسترده ای داشت و با ثبت عواملی همچون آب و هوا و سابقه قیمت های پیشین، سعی در تحلیل و پیش بینی بازار داشت. قواعد معاملاتی هما در بازار برنج کاربرد فراوانی داشت که سبب ایجاد تکنیک الگوهای شمعی ژاپنی شد.

کندل های شمعی ژاپنی که هر تحلیل نظریۀ داو گر تکنیکالی قطعا با آن سرکار دارد شاکله های اصلی تحلیل تکنیکال می باشد اما باید به این نکته توجه کرد که الگو های شمعی ژاپنی که هما ابداع گر آن است با الگو هایی که امروزه توسط تحلیل گران مورد استفاده قرار می گیرد، متفاوت است؛ در این راستا افراد زیادی تحقیقاتی انجام داده اند که می توان از میان آن ها به استیو نیسون اشاره کرد.

استیو نیسون نویسنده و سخنران مشهوری است. او سه کتاب تالیف کرده است که جا دارد به مشهورترین آن ها یعنی کتاب الگوهای شمعی ژاپنی، اشاره کرد. این کتاب توسط آقایان کامیار فراهانی فرد و رضا قاسمیان لنگرودی ترجمه شده است و از جمله مرجع های اصلی نظریۀ داو در آموزش الگوهای شمعی در ایران است.

تا اینجا به بررسی دوران پیش از داو پرداختیم و مهم ترین افرادی که در پیدایش و معرفی تحلیل تکنیکال نقش داشتند را معرفی کردیم. اکنون زندگینامه چارلز داو که به عنوان پدر تحلیل تکنیکال نوین شناخته می شود و نظرات او توسط افراد بسیاری گردآوری و مدون شده اند را، نظریۀ داو توضیح می دهیم.

و اما چارلز داو پدیده ی دنیای تحلیل تکنیکال!

چارلز هنری داو، در ششم نوامبر ۱۸۵۱ در شهر استرلینگ در ایالات کنتیکت (ایالت کنکتیکت در شمال‌ شرقی کشور آمریکا واقع شده است) متولد شد. پدر او کشاورز بود و چارلز در سن ۶ سالگی او را از دست داد.

روزنامه اسپرینگفیلد (Springfield) با آن که داو هیچ گونه تحصیلات آکادمیک در مورد روزنامه نگاری نداشت، او را در سن ۲۱ سالگی به عنوان روزنامه نگار، استخدام کرد. این روزنامه از سال 1867 منتشر شده است و جوایز بسیاری نیز دریافت کرده و البته در این سال ها توسعه و گسترش یافته است.

روزنامه اسپرینگفیلد (Springfield)

بعد از ۵ سال در سن ۲۶ سالگی چارلز داو توانست به روزنامه ی providence (پراویدنس) بپیوندد و در قسمت مقالات تجاری مشغول به کار شود.

ژورنال پراویدنس، که به زبان عامیانه با نام ProJo شناخته می شود روزانه در کلان شهر پراویدنس، رود آیلند منتشر می شود. این روزنامه بزرگترین روزنامه در رود آیلند است. پراویدنس برای اولین بار در سال 1829 منتشر شد و قدیمی ترین روزنامه ای است که به طور مداوم در ایالات متحده منتشر می شود.

داو بسیار زیرک بود و یکی از ترفندهای که در نویسندگی به کار می گرفت، این بود که با ارائه ی چگونگی توسعه صنایع مختلف و چشم انداز آینده آن ها در متون خود، مطالب را به صورتی جذاب برای مخاطبین ارائه می داد.

در سال ۱۸۸۰ او از روزنامه ی providence جدا شد و به مجله ی اخبار مالی وال استریت کیهرنن پیوست.

داو از ادوارد جونز که یکی از همکاران پیشین او بود، تقاضا کرد که در ارائه گزارش های مالی در وال استریت به او ملحق شود. عدم ارائه گزارش های خلاف واقع، سرلوحه ی کار آن دو بود.

چارلز داو و ادوارد جونز در سال ۱۸۸۲ مجموعه ی خود به نام کمپانی داو جونز را تاسیس کردند.

این شرکت برای مشتریان خود اخبار مالی را جمع آوری و خلاصه نویسی می کرد. طولی نَیَنجامید که تعداد مشتریان این منبع خبری، افزایش چشمگیری یافت.

آن ها بعد از گذشت مدتی شرکت خود را توسعه داده و به جای ارایه ی گزارش به مشتریان، آن را به عنوان روزنامه منتشر کردند.

داو موسس وال استریت ژورنال که معتبرترین ژورنال در حوزه اخبار مالی می باشد، نظریۀ داو است. وال استریت ژورنال یک روزنامه بین المللی آمریکایی است که حوزه ی مطالب آن، تمرکز بر تجارت می باشد. این روزنامه بسیار پر طرفدار است به طوری که نسخه های بین المللی آن به زبان های چینی و ژاپنی نیز موجود است.

مهم ترین هدف روزنامه ی آن ها این بود که اخبار تأثیرگذار روزانه ی بازارهای مالی، همچون نوسانات قیمت سهام، اوراق بهادار و برخی از کالاها را به صورت جامع و البته عادلانه و بدون جهت گیری، بیان کنند.

داو در سال ۱۸۹۶ میانگین صنعتی داوجونز را ابداع کرد. او با استفاده از میانگین قیمت سهام ۱۲ شرکت، شاخص داو را ایجاد کرد و مدت زمانی پس از ابداع آن، برای اولین بار در تاریخ ۲۶ می سال ۱۸۹۶ این شاخص در روزنامه منتشر شد و او بعدها شاخصی برای سهام شرکت های ریلی نیز معرفی نمود.

در آغاز شاخص داوجونز فقط از ۱۲ شرکت صنعتی تشکیل شده بود اما با گذشت زمان و البته با گسترش بازار، تمرکز شاخص نیز تغییر کرد و سایر صنایع نوظهور در اقتصاد صنعتی آمریکا نیز به جمع آن 12 شرکت، افزوده شد.

در این شاخص، شرکت از صنایع مختلفی تاثیر گذارند؛ مانندِ، نفت و گاز، کالا‌های مصرفی، فناوری، امور مالی، مراقبت‌های بهداشتی، مخابرات، نظریۀ داو خدمات عمومی و…

این شاخص اکنون از سهام ۳۰ شرکت صنعتی فعال در بازار بورس آمریکا تشکیل شده است. از جمله شرکت‌ های در این لیست، می‌توان به شرکت‌هایی همچون مک‌دونالدز ، اپل، IBM ، مایکروسافت، بوینگ، نایکی، جی‌پی مورگان و… اشاره کرد.

داو علاوه بر این شاخص، بر روی توسعه ی تئوری خود تلاش کرد که البته توسط خودِ داو جمع آوری و منتشر نشد بلکه پس از مرگ وی، افراد دیگری در تدوین و انتشار آن کوشش نمودند. نظریه داو در شش بخش اصلی به رشته ی تحریر درآمده است:

تاریخچه تحلیل تکنیکال – نظریه داو جونز

امروزه بازارهای سرمایه نظیر کریپتوکارنسی، فارکس و بورس اوراق بهادار تهران با گردش روزانه میلیاردها دلار، حجم وسیعی از سرمایه افراد و شرکت ها را به خود جذب کرده اند. برای فعالیت در این بازارها بدون شک نیازمند دانش خاصی هستید تا بتوانید از نوسانات قیمتی حداکثر بهره را ببرید.

این دانش به علم تحلیل تکنیکال شهرت یافته و ریشه آن متعلق به صدها سال پیش است و براساس برخی منابع تاریخی به نظر می رسد که دانش تحلیل تکنیکال برای اولین بار در قرن 18 در کشور ژاپن و توسط یک تاجر برنج با نام Homma Munehisa ظاهر شده است. اما بعدها در قرن 19 تحلیل تکنیکال در آمریکا مورد توجه قرار گرفت. “چارلز داو” شخصی بود که در این زمینه شروع به فعالیت کرد و امروزه او را به نام پدر علم تحلیل تکنیکال نوین می شناسند.

اگرچه از «داو» هیچ کتابی در زمینه تحلیل تکنیکال منتشر نشده است، اما او بود که درها را به روی تحلیل تکنیکال باز کرد؛ او با ثبت کردن متوسط بالا و پایین قیمت‌های روزانه، هفتگی و ماهانه به مرتبط کردن الگوهای آنها و جریانات بازار پرداخت. سپس شروع به نوشتن مقالاتی در نشریه «وال استریت ژورنال» نمود و پس از رویدادها شرح داد که چگونه الگوهای خاصی در بازار به وقوع پیوسته است.

نظریات داو از سرمقاله ای که برای وال استریت ژورنال نوشته استخراج شده است. چالرز داو، موسس وال استریت ژورنال و بنیانگذار داوجونز است. پس از مرگ او، با جمع آوری مقالاتش نظریه داو شکل گرفت. نظریه داو 6 اصل اساسی دارد که توسط نلسن، رابرت، رها و همیلتون گردآوری شده است. داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی سهام می تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصادی کشور باشد. در سوم ژوئن 1884 نخستین میانگین یا شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت نهایی 11 شرکت بدست آمده بود توسط داو منتشر شد.

اصول اساسی نظریۀ داو نظریه داو

1. همه چیز در میانگین ها(شاخص ها) لحاظ می شود.

تعریف روند

روند جهت حرکت قیمت را در بازار نشان می دهد. بازار هرگز بصورت یک خط راست حرکت نمی کند و تغییرات بازار به صورت یکسری از حرکات زیگزاگ مشخص می شود. این زیگزاك ها همانند یکسری موج های پی در پی هستند که شامل موج های صعودی و موج های نزولی می باشند. برآیند حرکات این موج های صعودی و نزولی روند بازار را تشکیل می دهد که شامل روند های صعودی و نزولی و خنثی می باشد.

2. بازار سه نوع روند دارد:

1. روند صعودی: کف موج بعدی از کف موج قبلی بالاتر باشد.
2. روند نزولی: سقف موج قبلی از سقف موج جدید بالاتر باشد.
3. خنثی یا side یا range: سقف و کف موجها در یک محدوده مشترك باشند.

از نظر داو یک روند خود مشتمل بر سه روند دیگر است:

1. روند اولیه یا اصلی یا بزرگ یا جریان: نشان دهنده جریان حاکم بر کل روند است. روند بزرگ یا بلند مدت که ممکن است از یک تا چند سال به طول بیانجامد. اگر بازار پی در پی سقف های بزرگتر و کف های بزرگتر بسازد افزایی است.
2. روندهای ثانویه یا میان مدت یا امواج: در حقیقت امواجی هستند که جریان یا روند اولیه را تکمیل می کنند. از1تا 3ماه به طول می انجامد و تا حدود یک سوم تا دو سوم روند دوم پیش از خود بازگشت انجام می دهد. (عموما 33تا 66درصد از حرکت اصلی قیمت را اصلاح می کند).
3. روند کوچک یا کوتاه یا سطح ناهموار دریا: از1روز تا 3هفته به طول می انجامد و کم اهمیت و گمراه کننده هستند. اگر هر موج نسبت به موج قبلی نفوذ نظریۀ داو بیشتری در ساحل داشته باشد جریان جاکم می شود.هرگاه بالاترین نقطه ای که امواج متوالی در ساحل به ان می رسند کاهش داشته باشد جریان رو به بازگشت و نابودی است.

روند های اصلی یا بزرگ سه فاز دارند:

1. فاز تجمیع یا تراکم: زمانی است که خبرگان بازار بر خلاف نظر بازار شروع به خرید می کنند. در این فاز قیمت سهام خیلی تغییر نمی کند زیرا این سرمایه گذاران در اقلیتند.
2. فاز مشارکت عمومی: با شروع رشد قیمت مشارکت عمومی همراه می شود و قیمت به سرعت رشد می کند. این فاز تا زمانی اتفاق می افتد که سفته بازی بسیار زیاد می شود.
3. فاز توزیع: در این نقطه ، سرمایه گذاران زیرك شروع به توزیع سهام می کنند.

3. شاخص ها باید یکدیگر را تایید کنند.

در زمان داو ، اولین شاخص او شاخص صنعتی بود و دیگری شاخص شرکت های راه آهن. برای داو ، بازار صعودی برای شاخص صنعتی تا هنگامی که شاخص راه آهن نیز صعود نمی کرد تایید نمی شد. از نظر او زمانی که مابین این دو شاخص واگرایی بود یک هشداری جهت تغییر اوضاع وجود داشت.

4. حجم معاملات باید روند را تایید کند. اصولا نظریه داو بر رفتار نرخ تاکید دارد و حجم تنها برای تعیین موقعیت های نامعلوم بکار می رود.حجم باید در جهت روند اصلی گسترش یابد.با رشد قیمت ،حجم معامله نیز می بایست رشد کند.

5. روندها تا زمانی که اخطارهای قطعی جهت پایان آنها وجود نداشته باشد معتبرند.

از نظر داو ، روندها با وجود نویزهای بازار (نوسانات بازار) همچنان پابرجا می مانند. ممکن است قیمت به صورت موقت در خلاف جهت روند حرکت کند اما به سرعت مجددا به حرکت در جهت اصلی ادامه خواهد داد. تشخیص اخطار قاطع بازگشتی کار ساده ای نیست. ابزارهای تحلیل تکنیکی برای شناسایی این هشدارهای بازگشتی بسیار مفیدند اما توسط تحلیلگران مختلف به صورت های متفاوت تفسیر می شوند.