تحلیل بورس تهران

تحلیل بازار بورس اوراق بهادار تهران با استفاده ازشبکه های پیچیده مبتنی بر روش حدآستانه

تحلیل بازار سهام از طرق مختلف به‌عنوان عنصری تأثیرگذار در پیش‌بینی رویدادهای آتی کاربرد دارد. یکی از جدیدترین روش‌ها جهت تحلیل آن، استفاده ازمفهوم شبکه‌های پیچیده است. شبکه‌های پیچیده مفهومی جدید در ادبیات علوم کمی برای نگاه کلان نگر به کل بازار است. کمی ساختن ارتباط میان سهام‌های مختلف نه تنها موضوع مورد علاقه مطالعات علمی از جهت درک سیستم‌های پیچیده است؛ بلکه برای مقاصد عملی‌ای همچون تخصیص دارایی‌ها و تخمین ریسک پرتفولیوهایی از آن‌ها نیز راهگشا خواهد بود.این چنین کمی‌سازی بر اساس مدل‌سازی نوسانات قیمتی سهام‌ها و اثرگذاری آن‌ها بر یکدیگر انجام می‌پذیرد. دراین مقاله جهت ساختن شبکه سهام‌های بورس اوراق بهادارتهران از روش حدآستانه استفاده کرده و سپس به تحلیل آن اقدام شده است. از نکات قابل‌توجه در این ساختار وجود ریسک سیستمیک بالا در آستانه‌های اطراف میانگین همبستگی‌ها و نیز افزایش تعداد عناصر مستقل بازار دراثر افزایش حد آستانه و بنابراین کاهش احتمال انتشار ریسک سیستمیک در بازار است. در ضمن این تحلیل نشان تحلیل بورس تهران می‌دهد، بازار بورس تهران درمحدوده خاصی ازهمبستگی‌ها از خود رفتار بی‌مقیاسی بروز داده و بنابراین قاعده اعداد بزرگ برای آن سازگار است. این بدین معنا است که این شبکه از تعدادی ناچیز hub( مراکز و رأس‌های با درجه ارتباط بالا) و تعداد قابل‌توجهی رأس(سهم) با درجه پایین تشکیل شده است. این مهم در مباحثی چون مدیریت ریسک پرتفوی‌های بازار کاربرد بسیاری خواهدداشت.

کلیدواژه‌ها

20.1001.1.26458020.1389.17.4.2.0

عنوان مقاله [English]

Analysis of Tehran Stock Exchange by Complex Network based on Threshold method

نویسندگان [English]

• Reza Raei 1
• Gholam-Reza Jafari 2
• Ali Namaki 3

Analyzing the stock market via different methods is an essential component for forecasting the future events. One of the most recent methods تحلیل بورس تهران for this analysis is the Complex Network notion. Complex Network is a new concept in quantitative science in order to have a complete look on the market. This method is useful for both scientific and practical purposes such as assets allocation and portfolio risk management. This is based on modeling the price fluctuations of stocks and the effects تحلیل بورس تهران of them on each other. In this article, in order to constructing the network of Tehran Stock market, the threshold method is used. The most noticeable points are the appearance of high systemic risk in thresholds that are nearby the mean of correlation coefficients and increasing the component number in the stock correlation network. This analysis shows that Tehran Stock market is a Scale-free network in a specific threshold interval and it obeys a Power Law distribution. So this network is composed of small quantity of Hubs (vertices with large degree) and large quantity of vertices with small degree. This matter would be useful for portfolio risk management.

فیلم آموزش آنلاین تحلیل بنیادی بورس تهران

با توجه به آن که بازار بورسی در حقیقت یک بازار علمی می باشد نیاز است که به منظور فعالیت در آن افراد از مطالعه کافی و قدرت تحلیل مورد نیاز برخوردار باشند. جهت بررسی وضعیت سرمایه گذاری دو راه کلی تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی وجود خواهد داشت که سرمایه گذاران را به یک شناخت منطقی و درکی درست خواهند رساند.

تحلیل بنیادی و یا فاندامنتال در واقع به تحلیلی گفته خواهد شد که در آن شرکت های بورسی در سطح خرد و کلان به صورت همه جانبه مورد تحلیل بورس تهران بررسی قرار خواهند گرفت. به طور کلی سرمایه گذاران در هر یک از بازارهای مالی چون اوراق بهادار، طلا، مسکن و… که فعالیت داشته باشند بایستی همواره تمامی فرصت ها و هزینه های سرمایه گذاری و روند آینده آن را به صورت همه جانبه بررسی نمایند. به منظور انجام این تحلیل نیاز به داشتن اطلاعاتی بروز در رابطه با اخبار جهان، وقایع سیاسی و اقتصادی است.

تحلیل بنیادی یکی از شیوه های موثر در زمینه تجزیه و تحلیل می باشد که اطلاعات و آمار کلیدی مندرج در صورت‌های مالی شرکت‌ها، آمار اقتصاد کلان کشور و عوامل تاثیرگذار بر صنایع مختلف را مورد تحلیل قرار خواهد داد.

در این شیوه تحلیلی براساس متغیرهای اقتصادی و غیراقتصادی خرد و کلان، ارزش بنیادین دارایی‌ها و پیش بینی روند آینده آن مورد ارزیابی قرار خواهد گرفت و از این راه افراد به شناخت شرکت های ارزشمندی دست پیدا خواهند نمود که از دارایی‌های با ارزش، ترازنامه قوی و منطقی و همچنین ثبات در روند سودآوری بهره مند می باشند. ارزش سهام یک شرکت براساس آینده پیش بینی شده برای رشد آن شرکت، ممکن است بالاتر و یا پایین تر از ارزش ترازنامه ای آن باشد.

سرمایه گذاران این امکان را خواهند داشت تا بعد از تحلیل تحلیل بورس تهران اخبار بورس و بررسی وضعیت عوامل موثر بر بازار به منظور ورود یا خروج از آن برای خود یک استراتژی تعیین کنند. در این شیوه در مقایسه با تحلیل تکنیکال به زمان و منابع اطلاعاتی بیشتری احتیاج است.

تحلیلگران بنیادی به خوبی قادر به تعیین ارزش ذاتی سهام یا هر نوع دارایی دیگر از طریق مطالعه و بررسی عوامل خرد و کلان اقتصادی و غیراقتصادی از نظیر مدیریت شرکت، صورت‌ها و نسبت‌های مالی، وضعیت کلی اقتصاد کشور و وضعیت صنایع مختلف می باشند. این افراد بعد از بررسی اخبار و اطلاعات منتشر شده از نظرتاثیر منفی یا مثبت بر قیمت سهام شرکت نسبت به سهام مورد نظر مناسب ترین عکس العمل را از خود نشان خواهند داد.

به عقیده تحلیلگران بنیادی قیمت بازار یک سهم ممکن است است متفاوت از ارزش واقعی آن باشد. لذا این تحلیلگران از طریق ارزیابی ارزش ذاتی و مقایسه آن با قیمت روز سهام، فرصت‌های کسب سود و یا شرایط زیان آور را شناسایی خواهند نمود.

تحلیل بنیادی این امکان را به افراد خواهد داد تا از طریق بررسی دارایی‌ها، بدهی‌ها، فروش، ساختار سرمایه شرکت، سهم از بازار، عملکرد مدیریت و مقایسه آن با سایر شرکت‌های مشابه بتوانند ارزش واقعی سهام را برآورد نمایند. در این بررسی همچنین عوامل خرد و کلان اقتصادی و غیراقتصادی نیز مدنظر قرار داده خواهد شد و در واقع تحلیلگر با توجه به تمامی این موارد موفق به یافتن دلیل تغییرات قیمت خواهد شد.

در واقع می توان گفت که تحلیل بنیادی با هدف دستیابی به ارزش ذاتی یک دارایی انجام می گردد.

در مجموعه آموزشی زیر تمامی اصول اولیه مورد نیاز یک تحلیلگر بنیادی آموزش داده شده است و اگر به عنوان فردی تازه کار قصد یادگیری مفاهیم اولیه بورس تهران را خواهید داشت می توان گفت این مجموعه آموزشی فرصتی ایده آل برای شما به شمار خواهد رفت.

قطع امید از بورس /پیش بینی بازار سهام 8 مرداد

بورس تهران در یک روند نزولی گرفتار شده و مثبت هایی که گاهی اوقات در شاخص کل دیده می شود را نباید به حساب بازگشت به مدار صعودی گذاشت.

به گزارش اقتصادنیوز، روند بورس تهران فعلا نزولی است. طی مدت اخیر دیده شده که پس از چند روز نزول، یکی دو روز هم رشد در شاخص کل اتفاق می افتد اما میزان افت شاخص در روزهای منفی بیشتر از میزان رشد آن در روزهای مثبت است.

با این حساب پس از هر بار تکرار شدن این چرخه، شاخص در اعدادی پایین تر قرار می گیرد و این نشان دهنده یک روند نزولی است.

روز چهارشنبه هفته گذشته شاخص کل با رشد 5 هزار واحدی، به ارتفاع یک میلیون و 443 هزار واحد رسید اما این رشد هم از آن رشدهایی است که در میانه یک روند نزولی رخ داده و فعلا نباید به آن دل خوش کرد. این مثبت ها تا زمانی که تغییری در وضعیت ارزش معاملات رخ ندهد، امیدوارکننده نیستند.

فعلا مهم ترین آیتم در تحلیل های فعالان بازار سهام، همین ماجرای کاهش ارزش معاملات است. روز به روز ارزش معاملات خرد بورس کم می‌شود و این اصلا نکته خوبی برای بازار سهام نیست.

سهام ارزان قیمت هم خریدار ندارد

کاهش ارزش معاملات از دو جهت اهمیت فراوان دارد؛ ابتدا اینکه نشان دهنده از رونق افتادن بورس است و نکته بعدی، عدم تمایل معامله گران به خرید در قیمت های پایین. همین که معامله گران با وجود افت قیمت ها تمایلی به خرید در قیمت های پایین ندارند، یعنی توقع آن ها افت قیمت بیشتر است. به عبارتی سهام حتی در قیمت های افت کرده و پایین نیز جذابیتی برای خرید ندارد که دلیل آن هرچه هست، نتیجه اش افت بیشتر قیمت سهم هاست.

در روز چهارشنبه ارزش معاملات خرد رقم 1900 میلیارد تومان بود که اگر روزهای سه شنبه و چهارشنبه دو هفته قبل را به دلیل شرایط خاصی که توقف تعداد زیادی از نمادها ایجاد کرده بود نادیده بگیریم، رکورد جدیدی در کاهش ارزش معاملات خرد به ثبت رسیده است.

فعلا کسی امیدوار نیست

بورسی که ارزش معاملات آن به 2 هزار میلیارد تومان هم نمی رسد، به طور واضح از روزهای خوبش فاصله گرفته و فعلا نمی توان از آن انتظار رشد داشت.

ضمن اینکه فعالان حقیقی بورس هم از این بازار قطع امید کرده اند و مدت هاست که به طور متوالی در حال خارج کردن سرمایه خود از این بازار هستند.

برای بازار امروز، رشد اندک قیمت ها و شاخص ها در ابتدای معاملات را می توان متصور بود اما در نیمه دوم احتمالا فشار فروش کمی افزایش داشته باشد و شاخص ها و قیمت ها به سمت عقب برگردند.

بازار سرمایه در استانه تحلیل رفتن است؟/ روند بورس مثبت خواهد شد؟

به تعریف عمومی در صورتی که شرکت‌های بورسی رشد و توسعه پیدا نکنند و از طرف دیگر کوچک شوند به این معنا است که در حال تحلیل رفتن هستند و ورشکستگی نیز حالت حاد آن است.

نگارعلی_ این روزها روند قیمت‌ها در بازار های مالی صعودی شده است به طوری که نرخ دلار در بازار آزاد به ۳۳ هزار تومان نزدیک شده است و قیمت هر قطعه سکه نیز از ۱۵ میلیون تومان گذشته است و در بازار خودرو و مسکن نیز روند قیمت‌ها برای هفته ها صعودی بوده است.

با وجود روند صعودی بازارهای مالی در هفته ها و ماه‌های اخیر اما روند قیمت‌سهام‌ها در بازار سرمایه کماکان منفی است و این بازار در حال سپری کردن روزهای سرخ یکی پس از دیگری است.

نرخ تورم عامل محرک بازار سرمایه

با توجه به منفی بودن نرخ سرمایه گذاری ثابت برای ده سال و عدم راه افتادن خط تولید جدید در شرکت‌ها و همچنین بازسازی خطوط تولیدی قدیمی، شرکت‌ها از رشد و توسعه بازمانده‌اند و در نتیجه رشدی صورت نمی‌گیرد تا به واسطه آن ارزندگی سهامی افزایش یابد و در نتیجه تنها تورم است که بازار سرمایه و قیمت سهام‌ را در کشور ما جابه‌جا می کند.

تجربه تلخ مردم در از دست دادن سرمایه‌های خود در سال‌های گذشته و از طرف دیگر بازدهی بالای دارایی های مشهود مانند خودرو، مسکن، طلا و سکه بدون خطر از دست دادن سرمایه، تقاضا برای خرید سهام را این روزها در بازار سرمایه کاهش داده است و در نتیجه این بازار از سایر بازارهای مالی عقب مانده است.

اقتصاد ایران در پرتگاه ورشکستگی؟

میثم رادپور، کارشناس بازار سرمایه، در گفت و گو با خبرنگار خبرآنلاین و در پاسخ به این پرسش که آیا شرکت‌های بورسی در حال ورشکستگی هستند یا خیر؛ گفت: در صورتی که شرکت‌های بورسی رشد و توسعه پیدا نکنند و از طرف دیگر کوچک شوند به این معنا است که در حال تحلیل رفتن هستند و ورشکستگی نیز حالت حاد آن است.

وی در ادامه افزود: ورشکستگی به این معنا است که شرکت به مرور زمان درآمدش کم می‌شود و دیگر نخواهد توانست پاسخ بدهکاران را نیز بدهد و به زبان عامه مردم شرکت در حال آب رفتن است و به تعبیر دیگر زمانی که شما می‌بینید سهام شرکتی در چنین حالتی در حال رشد کردن است آنچه این اتفاق را رقم می‌زند تورم است و در اثر رشد واقعی اتفاق نیافتاده است.

رادپور در ادامه افزود: اگر ورشکستگی را به این منظور بگیریم که شرکت نتواند به تعهدات خود عمل کنند علی الخصوص تعهدات طلبکاران و تامین کنندگان مواد اولیه و حتی مشتریان بله این امکان وجود دارد که شرکت‌های بورسی ما به سمت ورشکستگی حرکت کنند. مشخصا چنین شرکتی که نتواند بدهی خود را پرداخت کند و رشد کند نسبت پوشش نرخ بهره آن پایین خواهد آمد و پایین آمدن این نسبت به عملکرد مالی این شرکت برمی‌گردد و در شرکت‌های ما به طور متوسط عنصر رشد کم رنگ شده است و نه تنها کم رنگ شده است بلکه منفی نیز شده است و این شرکت‌ها به لحاظ توانمندی مالی در حال تضعیف هستند و به سمت ورشکستگی حرکت می کنند.

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه افزود: از طرف دیگر ممکن است ما در محیطی قرار بگیریم که خیلی وام گرفتن جذاب باشد و شرکت‌ها ریسک مالی خود را به شدت بالا خواهند برد و همین عامل نیز احتمال وقوع ورشکستگی را بالا می‌برد و حتی این اتفاق در شرکت‌های خوب نیز احتمال رخ دادن دارد.

شاخص کل بورس مثبت خواهد شد؟

میثم رادپور در ادامه افزود: به هر حال با وجود تورمی که داریم بازار سرمایه رشد عقب مانده خود را جبران خواهد کرد اما در این مسیر آنقدر که تقاضا مهم است ارزندگی اجناس مهم نیست. فاکتور تورم ارزش دارایی های تحلیل بورس تهران مالی را علاوه بر دارایی های مشهود بالا خواهد برد و قیمت ذاتی اسمی آنها را رشد خواهد داد اما در حال حاضر در بازار سرمایه تقاضایی نیست که این رشد را مشهود کند و اگر اعتمادی که مردم ما به دارایی های مشهود داشتند به بورس داشتند در همین لحظه شاخص کل بورس ما به شدت رشد می‌کرد.

تحلیل بورس ایران

اشتباه در محاسبه دو شاخص مهم بورس ایران به دلیل دوباره‌ شماری سهام

دو کارشناس با تحلیلی جالب از سهامداری مستقیم و غیرمستقیم شرکت های ایرانی ، اعلام کردند دوباره‌ شماری سهام منجر به ایجاد خطا در دو شاخص مهم ارزش کل بازار و بازدهی شده است .

آمریکا پنج شخص و ۷ شرکت ایرانی و خارجی را تحریم کرد / نام دوشرکت ایرانی

وزارت خزانه‌داری آمریکا در اقدامی تازه ، پنج شخص حقیقی ، دو شرکت ایرانی ، پنج شرکت چینی و بلژیکی را به دلیل تأمین قطعات حساس در فهرست تحریم ها قرار داد .

ناو جدید دیگر آمریکا و آتش‌بار ضدموشکی راهی خلیج فارس شد

آمریکا در ادامه تحرکات نظامی در منطقه خاورمیانه، آتش‌بار ضد موشکی پاتریوت و ناو جدید دیگری را راهی خلیج فارس کرد.

وزیراقتصاد: بورس سال گذشته دوره‌ای طلایی داشت اما.

وزیراقتصاد با تاکید بر حذف محدودیت های بازار سرمایه گفت: هر چند بورس سال گذشته دوره‌ای طلایی داشت اما تا رسیدن به نقطه مطلوب فاصله بسیاری وجود دارد.

کاهش قیمت سهم کوچک بورسی بعد از دریافت مجوز افزایش سرمایه تحلیل بورس تهران

یک شرکت بورسی مجوز افزایش سرمایه ۴۲ درصدی گرفت و آماده برگزاری مجمع فوق العاده شد اما امروز به نظاره کاهش قیمت سهام نشست.

عوامل امید به آینده بورس و دلایل تکرار سیر نزولی دیروز چند گروه

یک کارشناس با بررسی گروه های مثبت و منفی دیروز بازار سهام و دلایل تکرار سیر نزولی قیمت ها ، عوامل موثر برای امیدواری به آینده بورس را اعلام کرد.

توقف نماد سهم مثبت بورسی بعد از افزایش ۳۴ درصدی سود و دلایل

یک شرکت مثبت بورسی با اعلام افزایش ۳۴ درصدی سود هر سهم سال مالی منتهی به آذر و دلایل این رویداد ، با توقف یک روزه نماد روبرو شد.

فهرست ۱۹ بانک بورسی و غیر بورسی بدهکار به بانک مرکزی منتشر شد

وزارت اقتصاد فهرست ۱۹ بانک بورسی و غیر بورسی بدهکار به بانک مرکزی و مشمول تسویه بدهی از طریق صدور اوراق خزانه را منتشر کرد.

ابطال معامله و جهش مجدد۳۵۶ درصدی قیمت سهم با افزایش سرمایه ۱۲۳۸ درصدی

کابل سازی ایران که برنامه افزایش سرمایه ۱۲۳۸ درصدی از محل تجدید ارزیابی دارایی ها را اعلام کرده امروز با ابطال معاملات و سپس با رشد ۳۵۶ درصدی قیمت سهام روبرو شد.

پیش بینی شرایط کلی این هفته بورس و اقبال به سهام ۸ گروه در صورت برگشت بازار

شرایط کلی این هفته بورس به همراه سهام ۸ گروهی که در صورت برگشت بازار می توانند مورد توجه باشند از سوی یک کارگزاری پیش بینی شد.

تحلیل آمارهای ۶ ماهه دو پالایشگاه ، ایران خودرو و یک فولاد ساز

گزارش عملکرد ۶ ماهه و آمارهای مهم دو پالایشگاه اصفهان و تبریز ، ایران خودرو و فولاد کاوه جنوب کیش از سوی یک کارگزاری بررسی و تحلیل شد.

تحلیل تکنیکال شاخص گروه بانکی با تکیه بر آخرین وضعیت چند سهم

کارشناس یک شرکت کارگزاری، با تکیه بر آخرین وضعیت چند بانک، تحلیلی تکنیکال از شاخص گروه بانکی ارایه کرد.

مقایسه سبک زندگی اقتصادی ایران و کشورهای توسعه یافته

یک کارشناس با مقایسه سبک زندگی اقتصادی ایران و کشورهای توسعه یافته، توصیه کرد فرهنگ سازی‌ برای سرمایه‌گذاری در بورس باید از خانواده‌ها شروع شود.

احتمال صدور معافیت‌های تحریمی برای برخی مشتریان نفت ایران

یک مقام آمریکایی از بررسی فعالانه دولت ترامپ برای صدور معافیت‌های تحریمی برای کشورهایی خبر داد که صادرات نفت از ایران را کاهش دهند.

پیش فروش ۸ مدل ایران خودرو شروع شد/ امروز فقط دارندگان کد ملی "یک"

پیش فروش ۵۳ هزار دستگاه از محصولات ایران خودرو شروع شد و امروز فقط دارندگان کد ملی با رقم سمت راست " یک" می توانند اقدام به ثبت نام کنند.

واکنش دوم و رسمی آمریکا به حمله تروریستی دیروز اهواز

بعداز واکنش متفاوت سخنگوی شورای امنیت ملی آمریکا به حمله تروریستی دیروز اهواز، وزارت خارجه آمریکا این حمله را محکوم کرد.

آمار بانک مرکزی از فروش ارز صادراتی و آخرین قیمت یورو

لایحه FATF در مجمع تشخیص مصلحت به 4 دلیل رد شد

۶ نکته مهم در تحلیل بورس تهران انتخاب سومین مدیرعامل بورس تهران ؛ قابل توجه هیات مدیره جدید

قالیباف اصل بعد از 10 سال رفتنی شد و هیات مدیره جدید بورس تهران که بزودی اولین جلسه را تشکیل خواهد داد باید در انتخاب سومین مدیرعامل بورس تهران حداقل به ۶ نکته مهم توجه کند .

اهمال زیرمجموعه بزرگ شستا در اعلام مزایده ۲۵ ملک به بورس و سهامداران

هلدینگ دارویی "تیپیکو" اقدام به مزایده ۲۵ ملک مربوط به زیرمجموعه ها کرده اما این رویداد را در کدال منتشر نکرده و به سهامداران و بورس اطلاع نداده است.