فارکس اسلامی در افغانستان

Etf بیت کوین

ما واقعاً هیجان زده ایم که BITO، اولین ETF مرتبط با بیت کوین را برای سرمایه گذاران به ارمغان آورده ایم تا بتوانند از آن به عنوان فرصتی مهم برای سرمایه گذاری راحت در بیت کوین از طریق حساب کارگزاری عادی خود بهره ببرند. بدین ترتیب بسیاری از افرادی که منتظر راهی آسان و روشی قدرتمند برای انجام این کار بوده اند می توانند اکنون به این عرصه ورود کرده و آن را در پورتفولیوی خود در اختیار داشته باشند.

ETF بیت کوین ProShares در اولین روز خود رکورد حجم معاملات را ثبت کرد، قیمت BTC از 64000 دلار عبور می کند

روز سه شنبه، 19 اکتبر، ETF استراتژی بیت کوین Proshares در بورس نیویورک (NYSE) در میان هیاهوی گسترده آغاز به کار کرد. این ETF بیت کوین امکان دسترسی به بزرگترین رمزارز جهان را از طریق قراردادهای فیوچرز بیت کوین به جای مالکیت کامل آن فراهم می نماید.

ETF استراتژی بیت کوین Proshares در NYSE با نماد تیکر BITO در حال معامله است. در بدو ورود، سهام BITO در NYSE با افزایش 5 درصدی روبرو شد و روز سه شنبه در سطح 41.94 دلار کلوز شد. بر اساس داده های بلومبرگ، ETF بیت کوین Proshares دومین صندوق پر معامله در تاریخ بازار است.

BITO با ثبت رکورد گردش مالی 1 میلیارد دلاری، پس از BlackRock US Carbon Transition Readiness ETF در رتبه دوم قرار دارد. جامعه رمزارز و همچنین سرمایه گذاران وال استریت مدتهاست که در انتظار ETF بیت کوین هستند. سیمئون هایمن، استراتژیست سرمایه گذاری جهانی در ProShares در گفتگو با تلویزیون بلومبرگ گفت:

ما واقعاً هیجان زده ایم که BITO، اولین ETF مرتبط با بیت کوین را برای سرمایه گذاران به ارمغان آورده ایم تا بتوانند از آن به عنوان فرصتی مهم برای سرمایه گذاری راحت در بیت کوین از طریق حساب کارگزاری عادی خود بهره ببرند. بدین ترتیب بسیاری از افرادی که منتظر راهی آسان و روشی قدرتمند برای انجام این کار بوده اند می توانند اکنون به این عرصه ورود کرده و آن را در پورتفولیوی خود در اختیار داشته باشند.

برخی تحلیلگران در مورد چشم انداز BITO بسیار خوشبین هستند. به گفته یکی از فعالان بیت کوین به نام تام لی، بنیانگذار Fundstrat Global Advisors، این ETF بیت کوین مبتنی بر فیوچرز ProShares می تواند بیش از 50 میلیارد دلار ورودی را در سال اول جذب کند.

قیمت بیت کوین از 64000 دلار فراتر رفت

واکنش قیمت بیت کوین با راه اندازی اولین ETF بیت کوین ایالات متحده همخوانی داشت. در 24 ساعت گذشته، قیمت بیت کوین با 3% افزایش دیگر به بیش از 64000 دلار رسید. جالب اینجاست که بیت کوین بالاترین کلوز کندل روزانه در تاریخ خود را ثبت کرده است.

لارک دیویس

@TheCryptoLark

بالاترین کلوز کندل روزانه بیت کوین در تاریخ.

تا کنون در ماه اکتبر، سرمایه گذاران BTC قیمت BTC را به سمت بالا سوق داده اند. بیت کوین از ابتدای سه ماهه چهارم 2021 بیش از 45% افزایش یافته است که دلیل آن خوش بینی ناشی از راه اندازی ETF بیت کوین می باشد. با این حال، مارک یوسکو، مدیرعامل Morgan Creek، معتقد است که احتمالاً در کوتاه مدت شاهد پولبک خواهیم بود. از سوی دیگر، بسیاری از تحلیلگران انتظار دارند که قیمت بیت کوین تا پایان امسال به 100 هزار دلار برسد.

اما به نظر می رسد خوش بینی در مورد ETF بیت کوین به این زودی ها پایان نمی یابد. تحلیلگران پیش بینی می کنند که در روز چهارشنبه 20 اکتبر، ETF استراتژی بیت کوین Valkyrie با تیکر BTFD آغاز به کار کند.

از سوی دیگر، بزرگترین شرکت مدیریت دارایی رمزارز جهان موسوم به گری اسکیل در حال کار بر روی تبدیل صندوق بیت کوین خود به یک ETF بیت کوین اسپات است. اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF در بلومبرگ گفت که زمان بندی مورد انتظار برای این اقدام یک سال تا 18 ماه خواهد بود. بالچوناس در گفتگو با یاهو فاینانس اظهار داشت:

گری گنسلر در واقع با قانون 1933 چندان راحت نیست. اگر مجبور باشم که برای آن تاریخ اعلام کنم، احتمالاً یک سال تا هجده ماه دیگر خواهد بود.

شرکت Grayscale برای نبرد قانونی با SEC بر سر ETF بیت کوین آماده می‌شود

مدیر عامل شرکت Grayscale، مایکل ساننشین، بیان داشت که اگر کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) محصول ETF اسپات بیت‌کوین این شرکت را رد کند، شرکت خود را برای جدال قانونی آماده خواهد.

جدال قانونی بر سر ای تی اف بیت کوین

در مصاحبه ای با بلومبرگ در روز سه شنبه، 29 مارس، از ساننشین پرسیده شد که آیا در صورت رد درخواست برای ETF اسپات بیت کوین توسط تنظیم کننده مالی، گزینه دعوی قانون رویه اداری (APA) را در نظر می‌گیرد یا خیر. او با تاکید بر اهمیت تداوم حمایت از سرمایه گذاران پاسخ داد: “من فکر می کنم همه گزینه‌ها روی میز است.” تاریخ تصمیم بعدی برای تأیید یا رد محصول سرمایه گذاری 6 ژوئیه 2022 است. این تاریخ قبلاً در فوریه به تعویق افتاده بود و در ابتدا نیز برای اکتبر 2021 تعیین شده بود.

تیم Grayscale تمام منابع شرکت را برای تبدیل صندوق اصلی یعنی GBTC، به ETF قرار داده است. این واقعا مهم است که سرمایه گذاران بدانند که ما از آنها حمایت می‌کنیم و ادامه خواهیم داد.

زمان اعلام نتیجه

Grayscale در اکتبر 2021 اعلام کرد که قصد دارد بیت کوین تراست (GBTC) خود را به یک ETF تسویه شده بیت کوین (BTC) تبدیل کند. SEC تصمیم برای تأیید محصول را در دسامبر 2021 به تعویق انداخت و به این دلیل که برای بررسی تغییرات پیشنهادی به مدت طولانی‌تری نیاز بود، اقدام آنها در فوریه تکرار شد.

بازخورد عمومی

SEC تغییرات پیشنهادی Grayscale را در معرض بازخورد عمومی قرار داد. بر اساس تحلیلی که در ماه فوریه انجام شد، بازخورد دریافت شده توسط رگولاتور نشان داد که 95 درصد از پاسخ دهندگان از این تبدیل حمایت می‌کنند. این شرکت بخشی از وب سایت خود را به تشویق سرمایه گذاران برای ارسال نظرات به SEC اختصاص داد.

ساننشین بیان داشت: GBTC امروز متعلق به سرمایه گذاران در تمام 50 ایالت است، و در واقع اکنون بیش از 800 هزار حساب در ایالات متحده وجود دارد که همه صبورانه منتظر تبدیل آن به ETF هستند.

این واقعاً اعلامیه بسیار هیجان‌انگیزی بود که ما اکنون ETFهای آتی بیت‌کوین را در بازار داریم، اما متأسفانه، این امر سرمایه‌گذاران را مجبور به خرید آن محصولات آتی بیت‌کوین کرده است، زیرا اینها تنها محصولاتی هستند که وجود دارند.

وی افزود که Grayscale بابت حمایت SEC از صرافی‌های رمزنگاری در ثبت نام در رگولاتور و همچنین دستور اجرایی اخیر رئیس جمهور بایدن در مورد ارزهای دیجیتال تشویق شده است.

در نهایت، ما معتقدیم که این موضوع مربوط به زمان است، نه اینکه آیا یک ETF بیت کوین تایید شده است یا خیر.

Etf بیت کوین

تاریخ انتشار : ۱۴۰۰/۰۷/۲۵

آخرین بروزرسانی : ۱۴۰۰/۰۷/۲۵

 صندوق قابل معامله یا ETF بیت کوین و ارز دیجیتال چیست؟

صندوق قابل معامله یا ETF بیت کوین راه ورود به مارکت این ارز دیجیتال از طریق بازار سهام و بدون نیاز به خرید و فروش مستقیم رمز ارز BTC است.

صندوق قابل معامله (Exchange-Traded Fund) یا به طور خلاصه ETF بیت کوین به سرمایه گذاران اجازه می‌دهد تا از طریق بازار سهام سنتی و بدون خرید و فروش مستقیم بیت کوین در یک صرافی رمز ارزی، وارد بازار این ارز دیجیتال شوند.

ETF بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟

ETF بیت کوین یک صندوق قابل معامله است که منحصرا قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را دنبال کرده و به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در طی روز، از طریق یک بورس سهام به خرید یا فروش این اوراق بهادار بپردازند. این اوراق بهادار دارای تسویه نقدی یا فیزیکی هستند، به این معنا که سرمایه‌ گذاران در هنگام خروج، پول فیات یا خود رمز ارز BTC واقعی را دریافت خواهند کرد.

نحوه کار صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC مشابه سهام در بورس است: قیمت هر سهم ETF با قیمت بیت کوین نوسان می‌کند. با افزایش ارزش ارز دیجیتال BTC، قیمت ETF نیز افزایش می‌یابد و بالعکس. اما این صندوق به‌جای معامله در یک صرافی کریپتویی، در بورس سهام مانند NYSE یا TSX معامله می‌شود.

صندوق‌های قابل معامله در واقع محصولات مالی سنتی قانونی هستند که قابلت خرید از طریق اپلیکیشن‌های معاملاتی مخصوص خریداران خرد مانند رابین‌هود (Robinhood)، تریدینگ212 (Trading212)، فیدلیتی (Fidelity) و TD Ameritrade را دارند. محبوب‌ترین این برنامه‌ها، ایندکس‌های بزرگ سهام مانند شاخص Etf بیت کوین S&P 500 یا دیگر کالاها و دارایی‌های سنتی نظیر نفت و طلا را دنبال می‌کنند.

صندوق های قابل معامله بیت کوین در آمریکای شمالی

صندوق قابل معامله بیت کوین نیز از زمان رد درخواست برادارن دو قلوی وینکل‌واس (Winklevoss)، بنیان‌گذاران صرافی رمز ارزی جمنای (Gemini)، برای ایجاد یک ETF ارز دیجیتال BTC از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا در سال 2013، یکی از موضوعات داغ فضای کریپتو بوده است.

در آن زمان، باورها بر این بود که ظهور یک صندوق معامله برای ارز دیجیتال BTC می‌تواند موج جدیدی از سرمایه‌ گذاران نهادی را وارد صنعت رمز ارزها کرده و بلوغ و ثبات لازم را روانه این بازار کند. اما با وجود گذشت 8 سال و علی‌رغم ارائه چندین پروپوزال از سوی شرکت‌های بزرگی از جمله درخواست دوم برادارن دو قلوی وینکل‌واس در سال 2018، یکی از سوی بیت‌وایز (Bitwise)، پنج مورد از سوی دیرکسیون (Direxion)، دو مورد از سوی گرنت‌شرز (GraniteShares) و بسیاری دیگر، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده هنوز ETF بیت کوین را تایید نکرده است.

استدلال اصلی SEC در خصوص رد مکرر این درخواست‌ها، نوسان بیش از حد، نبود نظارت کافی و دستکاری راحت بازار بیت کوین بوده است.

اما شرایط در آستانه تغییر است و رگولاتور مالی کانادا به نام کمیسیون اوراق بهادار انتاریو (Ontario Securities Commission)، سال گذشته اولین ETFهای بیت کوین در جهان را پشت‌سر هم تایید کرد. این دو صندوق قابل معامله که Purpose Bitcoin ETF (BTCC) و Evolve Bitcoin ETF (EBIT) نام دارند، دارای قابلیت تسویه فیزیکی بوده و در بورس سهام تورنتو عرضه شده‌اند.

با رسیدن صندوق قابل معامله بیت کوین به آمریکای شمالی، بسیاری به پیروی SEC از این موضع خصوصا پس از تایید گری گنلسر (Gary Gensler)، کمیسیونر سابق کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) و استاد بلاک چین در دانشگاه MIT، به‌عنوان رئیس SEC خوش‌بین هستند.

مایک نووگراتز (Mike Novogratz)، مدیر عامل شرکت گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital) و همکار سابق آقای گنسلر در شرکت گلدمن ساکس (Goldman Sachs) در اواخر دهه 90 میلادی، گفته:

حدس من این است که امسال ETF بیت کوین را می‌گیریم. گری در دانشگاه MIT بلاک چین و کریپتو درس داده است. اون این مبحث را کاملا درک می‌کند. او اهل تغییر اجتماعی است. مگر نه؟ و اهالی تغییر اجتماعی شدیدا به دنبال سودآوری بدون تلاش هستند. کریپتو یک حوزه برای سودآوری بدون تلاش نیست. کریپتو آمده است که آن را مختل کند.

تحلیلگر ارشد بلومبرگ، اریک بالکوناس (Eric Balchunas)، در توییتی از حمایت خود از صندوق قابل معامله بیت کوین نوشت و گفت که «ایالات متحده معمولا پیرو است. نشانه خوبی برای ETF بیت کوین در آمریکا داریم».

سوئی چانگ (Sui Chung)، مدیر عامل CF Benchmarks، نیز پیش‌بینی کرده است که فشارها سرانجام SEC را به پیروی (از کانادا) وا می‌دارد. وی گفته:

اکنون که کمیسیون اوراق بهادار انتاریو گفته اگر محصولی به قدر کافی خوب باشد، بازار رمز ارزها نیز برای داشتن چنین محصولات مالی به قدر کافی بالغ است، پس توجه صنعت به‌ناچار به سوی Etf بیت کوین ایالات متحده معطوف خواهد شد.

چه کسانی می‌توانند در ETFها سرمایه گذاری کنند و نحوه معامله آن‌ها چگونه است؟

برای خرید صندوق‌های قابل معامله حتما نباید یک سرمایه‌ گذار معتبر باشید. هرکسی قادر به سرمایه گذاری در آن‌هاست. تمام نیازمندی شما برای شروع سرمایه گذاری در ETF بیت کوین، ساخت یک حساب کارگزاری آنلاین یا دانلود یکی از اپلیکیشن‌های معاملاتی مخصوص موبایل است. از آنجا به بعد، می‌توانید به خرید و فروش طیف گسترده‌ای از صندوق‌های قابل معامله در بازارهای مختلف بپردازید. فهرستی از برنامه‌های ترید و معامله موبایل را در این لینک مشاهده می‌کنید.

ETF بیت کوین

مزایا و معایب ETF های ارز دیجیتال چیست؟

با اینکه شاید سرمایه گذاری در EFT بیت کوین نسبت به خرید خود رمز ارز BTC غیر منطقی به‌نظر برسد، اما چندین مزیت برای این کار وجود دارد. البته از معایب این روش نیز نباید غافل بود که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم.

مزایای صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC

برخی از این مزایا عبارتند از:

1. راحتی

سرمایه گذاری در صندوق قابل معامله بیت کوین بدون نیاز به یادگیری نحوه کار، ثبت نام در یک صرافی رمز ارزیی و پذیرش ریسک مالکیت مستقیم BTC، امکان ورود به بازار این ارز دیجیتال را فراهم می‌کند. مثلا، با نگهداری بیت کوین در یک والت کریپتوکارنسی و فراموشی رمز عبور و عبارت بازیابی، BTCها نیز برای همیشه از دست رفته محسوب خواهند شد. اما ETF بیت کوین Etf بیت کوین فرایند سرمایه گذاری در این رمز ارز را ساده می‌کند.

2. تنوع

یک ETF توانایی نگهداری بیش از یک دارایی را دارد. مثلا، صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC می‌تواند شامل سهام اپل، فیسبوک و بسیاری از دیگر شرکت‌ها هم باشد و فرصت کاهش ریسک و متنوع‌سازی پورتفولیو را برای سرمایه‌ گذار فراهم کند.

3. کارایی مالیات

با توجه به عدم قانون‌گذاری روی بیت کوین و غیر متمرکز بودن آن، اکثر صندوق‌های بازنشستگی و گریزگاه‌های مالیاتی در جهان اجازه خرید رمز ارز BTC را نمی‌دهند. در طرف مقابل، معامله ETF ارز دیجیتال Etf بیت کوین بیت کوین در بورس‌های سنتی احتمال نظارت و قانون‌گذاری توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار را داشته و مشمول پرداخت مالیات خواهد شد.

4. لیکوییدیتی بیشتر

بازارهای بورس نسبت به صرافی‌های رمز ارزی لیکوییدیتی بیشتری دارند که خرید و فروش ETFها را بسیار راحت‌تر می‌کند.

معایب صندوق قابل معامله بیت کوین

معایب صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC نیز به شرح زیر است:

1. کارمزد مدیریت

ETFها معمولا مشمول پرداخت کارمزد مدیریت هستند. به همین خاطر، داشتن مقدار بالای سهام ETF بیت کوین، با گذشت زمان به کارمزدهای بالای مدیریت منجر خواهد شد.

2. نادرستی و عدم دقت

با اینکه ETF های ارز دیجیتال قیمت دارایی مربوط به خود را دنبال می‌کنند، اما امکان وجود چند دارایی در یک سفارش برای تنوع‌بخشی به پورتفو هم وجود دارد. به همین دلیل، مثلا رشد 50 درصدی قیمت بیت کوین ممکن است به خاطر وجود چند دارایی دیگر به صورت دقیق و درست در ارزش صندوق مربوطه اعمال نشود. بنابراین، با اینکه ETFهای بیت کوین برای دنبال کردن قیمت این ارز دیجیتال ساخته شده‌اند، اما عدم دقت در آن‌ها نیز وجود دارد.

3. محدود کردن معامله رمز ارزها

بیت کوین را می‌توان با انواع کریپتوکارنسی‌ها مانند اتریوم، لایت کوین، ریپل و بسیاری دیگر معامله کرد. اما صندوق قابل معامله ارز دیجیتال BTC به خاطر ایجاد صرفا یک صندوق برای دنبال کردن قیمت این رمز ارز، برای ترید با دیگر ارزهای رمزپایه ساخته نشده است.

4. عدم مالکیت بیت کوین

BTC یک پوشش ریسک در برابر بانک‌های مرکزی، ارزهای فیات و سهام است. بیت کوین به خاطر استقلال خود از بانک‌های مرکزی، راهی جهت کاهش ریسک‌های مربوط به سیستم‌های مالی فراهم می‌کند. این ارز دیجیتال همچنین با ارائه حریم خصوصی Etf بیت کوین از طریق بلاک چین، از کاربران و سرمایه‌ گذار محافظت می‌کند. صندوق قابل معامله قانونی و نظارت‌شده بیت کوین، این مزایا را از بین می‌برد.

5. ترید در ساعات خاص

ETFها را تنها در ساعات معاملات بازار می‌توان خرید و فروش کرد، اما بازارهای ارز دیجیتال به صورت 24/7 فعال هستند. این یعنی مثلا گاهی اوقات در زمان سقوط یا صعود شدید قیمت BTC باید چند ساعت منتظر مانده تا بازار باز شود و سپس اقدام به خرید یا فروش نمایید.

6. احراز هویت

شما برای معامله صندوق‌های قابل معامله ارز دیجیتال BTC باید مراحل احراز هویت را طی کرده اما برای خرید یا فروش بیت کوین، این کار به صورت ناشناس نیز امکان‌پذیر است.

سیر تا پیاز ETF بیت کوین (ETF بیت کوین چیست؟)

ورود بیشتر شرکت‌های سرمایه‌گذاری و ثروتمندان، رسمیت‌ِ حقوقیِ بیت کوین به‌عنوان یک دارایی و در نتیجه رشد قیمت بیت کوین؛ این‌ها می‌توانند مزایای یک ETF بیت کوین باشند. در روی دیگر سکه، این پدیده چالش‌ها و معایب خاص خود را هم دارد.

حالا که در سال ۲۰۲۱ برای اولین بار در آمریکا ETF یا همان صندوق‌ قابل‌معامله در بورس پذیرفته شده است، در این مقاله قصد با پاسخ به سؤالات زیر، ای‌تی‌اف را به‌طور جامع و با زبانی ساده توضیح می‌دهیم:

  • ETF بیت کوین چیست و چگونه کار می‌کند؟
  • ETF بیت کوین چه مزایا و معایبی دارد؟
  • تأثیر پذیرش ETF بیت کوین بر قیمت چیست؟

یک ETF سنتی چیست؟

ETF چیست؟

قبل از اینکه به سراغ ETF بیت کوین برویم، بهتر است یک قدم به عقب برگردیم و ببینیم که اصلاً یک ETF چیست؟

صندوق قابل‌معامله در بورس (Exchange-traded fund) یا به‌اختصار ETF، صندوقی است که در آن یک یا چند دارایی وجود دارد و اشخاص می‌توانند با خرید سهام آن صندوق در دارایی‌های مدنظر خود سرمایه‌گذاری کنند.

خریدوفروش سهام ETF از طریق بورس انجام می‌شود و معامله آن مانند معامله یک سهم معمولی است؛ بنابراین رسمی و منطبق بر مقررات بورس یک کشور است.

امروزه برای دارایی‌های بسیار مهم و کاربردی ازجمله طلا و نفت ETF وجود دارد و هر روز در بورس کشورهای مختلف جهان معامله آنها انجام می‌شود.

سرمایه‌گذارانی که سهم ETF خریداری می‌کنند، می‌توانند بدون واردشدن به فرایندهای پیچیده خرید و همچنین بدون تجربه خطر Etf بیت کوین نگهداری از یک دارایی، در آن سرمایه‌گذاری کنند.

به‌عنوان مثال، اگر یک سهم ETF طلا را بخرید، بدون داشتن طلای واقعی در طلا سرمایه‌گذاری کرده‌اید.

یک ETF بیت کوین چیست؟

به‌بیان خیلی ساده، یک ETF بیت کوین صندوقی است که داخل آن مقدار زیادی بیت کوین واقعی وجود دارد یا به بازار آتی بیت کوین (نسبت به نوع صندوق) متصل است. اشخاص حقیقی و حقوقی می‌توانند سهام ETF بیت کوین را مانند یک سهم در بورس معامله کنند. قیمت سهام صندوق بر اساس قیمت بیت کوین بالا و پایین می‌شود.

سهام‌ ETF بیت کوین به‌جای صرافی‌های ارز دیجیتال، در بورس خریدوفروش می‌شود. بدیهی است که معاملات فقط در ساعتی که بورس یک کشور باز است، انجام می‌شود.

ETF به زبان ساده

ETF به زبان ساده

به‌طور کلی دو نوع صندوق قابل‌معامله در بورس برای بیت کوین وجود دارد:

  • ETF فیزیکی: این نوع صندوق به‌طور کامل با بیت کوین واقعی پشتیبانی می‌شود؛ خطر بزرگی که برای آن وجود دارد این است که نگهداری بیت کوین واقعی (در حجم بالا) بسیار مشکل است.
  • ETF آتی (فیوچرز): این نوع صندوق به‌طور مستقیم با بیت کوین پشتیبانی نمی‌شود؛ بلکه از بازار قراردادهای آتی (فیوچرز) استفاده می‌کند. توضیح کامل قراردادهای آتی در این مقاله نمی‌گنجد؛ اما همین قدر بدانید که بیت کوین واقعی در آن نگهداری نمی‌شود و فقط با قیمت بیت کوین ارزش سهام بالا و پایین می‌شود. ETF‌های بیت کوینی که قرار است در آمریکا پذیرفته شود از این نوع هستند.

چرا خودِ بیت کوین را نخریم؟

یکی از اصلی‌ترین سؤالاتی که ممکن است درباره صندوق بورسی بیت کوین مطرح شود این است که دقیقاً ETF بیت کوین چه مزیتی برای سرمایه‌گذار دارد که باعث می‌شود به‌جای خرید خودِ بیت کوین، کسی سهم بورسی آن را بخرد. شاید برای یک سرمایه‌گذار معمولی خریدِ خود بیت کوین بهتر باشد؛ اما برای اشخاص ثروتمند یا شرکت‌های سرمایه‌گذاری، خرید سهم ETF فرصت فوق‌العاده‌ای است؛ به دلایل زیر:

رسمیت قانونی ETF

یک ETF بیت کوین از سمت نهادهای قانون‌گذار به رسمیت شناخته می‌شود. اگر یک سازمان بزرگ باشید و از خرید مستقیم بیت کوین به دلایل حقوقی نگران هستید، می‌توانید روی صندوق بورسی آن سرمایه‌گذاری کنید تا تحت پوشش و حمایت نهادهای قانون‌گذار هم قرار بگیرید. به‌عنوان مثال، در آمریکا کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به‌طور مستقیم وظیفه دارد از سرمایه‌گذاران ETF در مقابل خطرات متعدد بازار محافظت کند.

همچنین بر اساس قوانین اوراق بهادار، امکان به‌ارث‌رسیدن ETF وجود دارد و این برای کسانی که نگران سرنوشت بیت کوین‌های خود بعد از مرگ هستند یک Etf بیت کوین مزیت کم‌نظیر است.

سهولت سرمایه‌گذاری و نگهداری

برای کسی که در بازار بورس فعالیت کرده باشد، واردشدن به دنیای ارزهای دیجیتال پیچیده به نظر می‌رسد. چنین شخصی برای سرمایه‌گذاری در بیت کوین می‌تواند سهم صندوق را مانند یک سهم عادی در بورس بخرد.

اگر شخص ثروتمندی باشید و بخواهید مقدار زیادی بیت کوین بخرید، نگرانی درباره نگهداری امن بیت کوین‌ها و همچنین چالش نقدینگی ممکن است آزارتان دهد. در این صورت خرید سهم ETF به‌جای بیت کوینِ واقعی می‌تواند منطقی باشد.

تخفیف یا معافیت مالیاتی

در بیشتر کشورها، ETF‌ها شامل معافیت یا تخفیف مالیاتی هستند. برای شخصِ سرمایه‌گذاری که مقدار زیادی بیت کوین دارد، در افتادن با سازمان مالیات خطرناک است و شاید ترجیح بدهد به‌جای بیت کوین واقعی ETF‌ آن را بخرد.

تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری

در یک صندوق بورسی، ممکن است علاوه بر بیت کوین در دارایی‌هایی دیگری مانند سهام شرکت‌ها یا طلا سرمایه‌گذاری شود؛ بنابراین شخصی که سهم یک ETF را دارد می‌تواند از سود تمام دارایی‌های موجود در صندوق به‌طور همزمان بهره‌مند شود.

در حقیقت سرمایه‌گذاری در ETF یکی از بهترین راه‌هایی است که کمک می‌کند به این ایده عمل کنید: «همه تخم‌مرغ‌هایت را در یک سبد نگذار.»

پذیرش ETF چه تأثیری بر قیمت بیت کوین دارد؟

از پذیرش ETF برای بیت کوین (به‌خصوص در آمریکا به‌عنوان بزرگترین بازار سرمایه جهان) همیشه به‌عنوان یکی از عواملی یاد می‌شود که می‌تواند قیمت پادشاه ارزهای دیجیتال را به «ماه» برساند.

از سال ۲۰۱۳ تا ۲۰۲۱ کمیسیون بورس آمریکا چندین و چند درخواست متنوع از سمت شرکت‌های بزرگ را برای ایجاد صندوق بورسی بیت کوین رد کرده است. با این حال، اکنون (اواخر ۲۰۲۱) که در حال به‌روزرسانی این مقاله هستیم انتظارها به پایان رسیده است.

زمزمه‌ها درباره پذیرش اولین ETF بیت کوین در آمریکا تأثیر خود را بر بازار گذاشته و قیمت بیت کوین را به نزدیکی اوج تاریخی خود رسانده است.

نمودار بیت کوین بعد از اخبار ETF

شاید پس از راه‌اندازی اولین ETF‌ بیت کوین، در کوتاه‌مدت بازار طبق استراتژی «با شایعه بخر و با خبر بفروش» سقوط کند؛ اما در بلندمدت، شانس ورود سرمایه‌گذاران بزرگ و اشخاص ثروتمند زیاد است و این می‌تواند به‌معنای تزریق میلیون‌ها دلار سرمایه به بازار باشد.

سرمایه‌گذاران نهادی با کمک ای‌تی‌اف به‌صورت قانونی در بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کنند و دیگر از بابت قانون و مقررات، به‌ارث‌رسیدن و همچنین نگهداری امن بیت کوین‌ها نگرانی نخواهند داشت.

اما این یک روی سکه بود و روی دیگر سکه را هم در نظر گرفت که می‌تواند آینده بیت کوین را در بلندمدت تغییر بدهد. به سراغ قسمت تلخ موضوع می‌رویم؛ خطرات و معایب این صندوق.

معایب احتمالی ETF‌های بیت کوین

خیلی از اعضای جامعه بیت کوین معتقدند ETF برای بیت کوین نه تنها مفید نیست، بلکه می‌تواند آینده این ارز دیجیتال را هم تهدید کند. آنها معمولاً برای ادعای خود دلایل زیر را ارائه می‌کنند:

تمرکزگرایی

طرح صندوق متمرکز برای بیت کوین در طول زمان می‌تواند هدف اصلی بیت کوین یعنی تمرکززدایی را تهدید کند. طرفداران پروپاقرص بیت کوین عقیده دارند ETF بیت کوین این دارایی را به‌سمت تمرکز و انحصار بیشتر می‌برد. به‌گفته آنها، این خطرناک است که صندوق‌های سرمایه‌گذاریِ Etf بیت کوین انحصارطلب مالک بخش بزرگی از بیت کوین‌ها باشند.

مالکیت بیت کوین حقیقی نیست

در یک صندوق بورسی، صاحبان سهام هر کدام مالک قسمتی از این صندوق هستند؛ اما به‌طور واضح مالک واقعی بیت کوین‌هایی که روی آن سرمایه‌گذاری کرده‌اند نخواهند بود.

در واقع طبق قاعده‌های بیت کوین، کسی صاحب بیت کوین‌هایش است که کلید خصوصی یا کلمات پشتیبانی کیف پول خود را در اختیار داشته باشد؛ چیزی که در ETF بیت کوین رخ نمی‌دهد.

مسئله فورک‌ها

زمانی که هارد فورکی در شبکه بیت کوین رخ بدهد (مانند هارد فورک بیت کوین کش)، مجبور هستیم درباره توزیع ارز دیجیتال جدیدِ حاصل از فورک به صندوق اعتماد کنیم.

با اینکه هر صندوق ETF مشتریان و سرمایه‌گذاران زیادی خواهد داشت؛ اما این مدیر صندوق خواهد بود که تصمیمات اساسی را مثلاً درباره کوین‌های فورک‌شده خواهد گرفت.

خطر حریم خصوصی

حریم خصوصی دارندگان بیت کوین هم یکی دیگر از نگرانی‌‌های بیت کوینرها است. برای فعالیت در بورس، اشخاص احراز هویت می‌شوند و اطلاعات شخصی معامله‌گران ثبت می‌شود؛ چیزی که می‌تواند حریم خصوصی در بیت کوین را کمرنگ‌تر کند و دولت‌ها بیشتر بتوانند روی دارندگان بیت کوین کنترل داشته باشند.

جمع‌بندی

پذیرش صندوق قابل‌معامله در بورس یا همان ای‌تی‌اف بیت کوین، به پادشاه ارزهای دیجیتال از نظر قانونی وجه بهتری می‌بخشد و احتمالاً درها را برای ورود موج جدیدی از سرمایه‌گذاران بزرگ باز می‌کند.

اگرچه این اتفاق برای قیمت‌ به‌طور کلی مثبت تلقی می‌شود، در بلندمدت ممکن است بیت کوین را به‌ سمت تمرکز بکشاند. برای دارایی نوپایی مثل بیت کوین که ذات غیرمتمرکز دارد هنوز نمی‌توان با اطمینان گفت که ETF تا چه‌اندازه تأثیرگذار خواهد بود.

پس از ۸ سال انتظار بالاخره صندوق بورسی بیت کوین در آمریکا پذیرفته شده است. نظر شما چیست؟ ETF بیت کوین خوب است یا بد؟ در قسمت نظرات همین مقاله بنویسید.

صندوق ETF شرکت‌های بیت‌کوین محور تایید شد

قانون‌گذاران در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) نزدیک‌ترین مورد به صندوق بیت کوین قابل معامله در بورس (ETF) را به تایید رساندند.

این صندوق ETF به طور غیرمستقیم با بیت کوین در ارتباط خواهد بود و امکان سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی که به نحوی با بیت کوین مرتبط‌اند را فراهم می‌کند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا صندوق قابل معامله بورس (ETF) «انقلاب صنعت رمز ارز» شرکت وولت ایکویتی (Volt Equity) را تایید کرده است. این صندوق دسترسی سرمایه‌گذاران مختلف به شرکت‌هایی که به بیت کوین دسترسی دارند را فراهم می‌نماید.

بر اساس پرونده موجود در کمیسیون بورس، صندوق قابل معامله در بورس Volt Equity Etf بیت کوین که روز سه‌شنبه تایید شد، شرکت‌های موسوم به انقلاب صنعت بیت‌کوین(Bitcoin Industry Revolution Companies) را دنبال خواهد کرد. این عنوان به شرکت‌هایی اطلاق می‌شود که اکثر دارایی خود را به بیت‌کوین اختصاص داده‌اند. این شرکت‌ها همانطور که گفته شد یا اکثر دارایی خالص خود را به‌صورت بیت‌کوین ذخیره کرده‌اند و یا بیشتر درآمد خود را از استخراج، وام‌دهی و تراکنش‌های بیت‌کوین به‌دست می‌آورند. گفتنی است ۸۰٪ از بودجه این صندوق به این شرکت‌ها اختصاص داده می‌شود و این ETF در بورس اوراق بهادار نیویورک Arca بانماد BTCR به فعالیت خواهد پرداخت.

قانون‌گذاران آمریکایی سال‌هاست در حال بررسی تصویب اولین ETF بیت کوین خود هستند. جمعه گذشته، کمیسیون بورس و اوراق بهادار اعلام کرد که تصمیم‌گیری در رابطه با تایید ۴ صندوق ETF را به مدت ۴۵ روز به تعویق خواهد انداخت. با این تعویق، تصمیم‌گیری در رابطه با صندوق‌های Global X Bitcoin Trust، Valkyrie XBTO Futures Fund، WisdomTree Bitcoin Trust و Kryptoi Bitcoin به ترتیب به ۲۱ نوامبر، ۸، ۱۱ و ۲۴ دسامبر موکول خواهد شد.

برخلاف سایر صندوق‌های ETF ای که درخواست خود را به کمیسیون بورس ارسال کرده‌اند، صندوق سرمایه‌گذاری Volt Equity با قیمت بیت کوین کاری ندارد و به طور مستقیم این دارایی را نگهداری نمی‌کند. در عوض، این صندوق، امکان سرمایه‌گذاری در شرکت‌هایی را که به‌نحوی با بیت‌کوین سر و کار دارند و فعالیت آن‌ها با این رمز ارز مرتبطاست را فراهم می‌کند. بنابراین، می‌توان Volt Equity را نزدیک‌ترین مورد به صندوق ETF بیت‌کوین برای سرمایه‌گذاران آمریکایی قلمداد کرد.

گمانه‌زنی‌ها در رابطه با تصویب ETF توسط کمیسیون بورس بسیار زیاد است. البته ممکن است این صندوق با کمی تغییر به تصویب برسد. به گفته اریک بالچوناس، تحلیلگر بلومبرگ، در حالی که کمیسیون بورس همچنان به بررسی در رابطه با تصویب صندوق‌های ETF بیت کوین ادامه می‌دهد، معادل فیوچرز آن ممکن است در هفته‌های آینده تصویب شود.

خوش‌بینی‌ها پیرامون تصویب احتمالی صندوق ETF توسط کمیسیون بورس ممکن است به افزایش چشمگیر قیمت بیت کوین در اوایل این هفته کمک کرده باشد. بزرگترین رمز ارز بازار روز چهارشنبه به ۵۵۰۰۰ دلار افزایش یافت و ارزش بازار آن بار دیگر قله یک تریلیون دلاری را فتح کرد. تصمیم‌گیری کمیسیون بورس در رابطه با ETF بیت کوین در مقایسه با همتایان کانادایی خود بسیار آهسته است. قانون‌گذاران کانادا تاکنون سه صندوق قابل معامله در بورس Purpose، Evolve و CI Galaxy را به تصویب رسانده‌اند که دارایی‌های تحت مدیریت صندوق Purpose از ماه فوریه تا بدین جای کار به ۱.۵۱ میلیارد دلار رسیده است.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا