بهترین و مطمئن ترین کارگزاران

تحلیل بنیادی در بورس

علی مومنی عضو تحریریه

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی یا Fundamental analysis یکی از روش‌های تحلیل بازار سرمایه و پیش بینی قیمت هاست. تحلیل بنیادی، روشی برای آنالیز کردن سهام یا اوراق بهادار به‌ واسطه محاسبه ارزش ذاتی آن است. این تحلیل، با مطالعه تمامی موارد تأثیرگذار بر ارزش نظیر وضعیت مالی، وضعیت عملکرد، وضعیت صنعت و شرایط اقتصادی کلان انجام می‌شود. هدف اصلی چنین تحلیل‌هایی، کشف ارزش خاصی است که بتوان آن را با قیمت فعلی مقایسه کرد. درنتیجه مقایسه یک سرمایه‌گذار بتواند برای خرید یا فروش سهم و اوراق بهادار تصمیم‌گیری کند. اگر ارزش (Value) پایین‌تر از قیمت (Price) فعلی باشد، گفته می‌شود قیمت سهام افزایش یافته است و دارای حباب مثبت است. در این زمان سرمایه‌گذار می‌تواند تصمیم به فروش سهم بگیرد.

از طرف دیگر اگر ارزش (value) بیشتر از قیمت (Price) فعلی باشد، سهام به‌عنوان سهام ارزنده و سودآور شناخته می‌شود که مبنای خرید سهم است. هنگامی‌که بازار این شکاف تحلیل بنیادی در بورس را درک کند و با افزایش قیمت سهم، آن را تنظیم کند، سرمایه‌گذار به هدف خودش که به دست آوردن سود بوده است، می‌رسد. هدف تحلیل بنیادی سهام در بورس همین است.

تحلیل بنیادی چیست؟ | آموزش بورس در مشهد | آموزش تحلیل بنیادی در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

تحلیل بنیادی شامل چه مواردی است؟

اما تحلیل بنیادی یک شرکت شامل تحلیل گزارش‌های مالی و سلامت عملکرد شرکت، وضعیت سودآوری، مدیریت و امتیازات رقابتی، رقبا و بازارهای مربوطه‌ است. هنگامی که این تحلیل در بازارهای فیوچر و فارکس به کار می‌رود، تمرکز اصلی بر شرایط اقتصادی، نرخ بهره، تولید، سودآوری و مدیریت است.

مقدمه تحلیل بنیادی

در تحلیل سهام، یک تحلیلگر بنیادی با در نظر گرفتن عواملی مانند درآمد شرکت، عواید کوتاه‌مدت، حاشیه سود، رشد آینده تحلیل را انجام می‌دهد. به‌عبارت‌دیگر، وضعیت مالی یک شرکت مدنظر است. اگر سرمایه‌گذار علاقه‌مند به اوراق قرضه (اوراق مشارکت) باشد، تحلیل‌ها به‌واسطه مطالعه نرخ سود، اطلاعات مربوط به اوراق قرضه، تعدیلات احتمالی در نرخ اعتبار اوراق و شرایط کلان اقتصادی انجام می‌شوند. شاید یکی از موفق‌ترین تحلیلگران بنیادی تاریخ، وارن بافت است که در اوراکل اوماها، به دلیل استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خود، تبدیل به یک میلیاردر شده است.

تحلیل بنیادی چیست؟ | آموزش بورس در مشهد | آموزش تحلیل بنیادی در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

صورت های مالی در تحلیل بنیادی

آموزش تحلیل بنیادی، راز موفقیت سرمایه گذاران باهوش

ما در آکادمی پارسیان بورس با فعالیت چند ساله در بورس و آموزش آن به سرمایه گذاران جدید، علت ضعف افراد را در درک درست از خرید، دلیل نگهداری سهام و چرایی فروش را متوجه شده‌ایم. اکثر سرمایه گذارهای جدید به خاطر عدم یادگیری و آموزش تحلیل بنیادی، با صحبت های دیگران و یا تحلیل های تکنیکال ضعیف وارد بورس می شوند و با کوچک ترین تغییری دچار یک رفتار احساسی می شوند که به ضرر آن ها تمام می شود.

با استفاده از آموزش تحلیل بنیادی، آکادمی پارسیان بورس شما را به صورت کاربردی و گام به گام با تحلیل بنیادی آشنا خواهیم کرد. شما خودتان به تنهایی می‌توانید سهم های ارزنده بازار را پیدا کنید، EPS شرکت ها را تخمین بزنید، یاد خواهید گرفت چطور شرکت ها را ارزش گذاری کنید و با استفاده از همه این ها می‌توانید ارزش ذاتی یک شرکت را پیش بینی کنید.

تحلیل بنیادی چیست؟ | آموزش بورس در مشهد | آموزش تحلیل بنیادی در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

بررسی ارز ذاتی در تحلیل بنیادی

انواع مواردی که در تحلیل بنیادی بورس بررسی می شود:

  • موارد کمی (Quantitative): شامل مشخصه هایی است که قابل اندازه گیری با اعداد باشند.
  • موارد کیفی (Qualitative): شامل مواردی است که به طور محسوس مشاهده نمی شوند.
    به طور مثال: نام اعضای شرکت، نام تجاری، مشتریان و حق امتیاز ها.

تحلیل بنیادی چیست؟ | آموزش بورس در مشهد | آموزش تحلیل بنیادی در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

تحلیل بنیادی سهام

ارزش واقعی سازمان یا شرکت‌

ارزش واقعی به معنای اوراق بهادار سازمان با توجه به تمام جنبه‌های کمی و کیفی آن است. مجموع ارزش های فعلی سازمان شامل جریانات نقدی و مطالبات و … است.

با توجه به عوامل مجهول شامل:

  • اطمینان نداشتن به تخمین صحیح از ارزش واقعی و ذاتی
  • اطلاع نداشتن از زمانی که قیمت بازار به میزان ذاتی خود می‌رسد.

که در تحلیل بنیادی وجود دارد، قیمت بازار در بلند مدت به ارزش واقعی خود خواهد رسید.

یکی از روش های موفقیت و سرمایه گذاری صحیح، تحلیل و بررسی دقیق صورت های مالی می‌باشد که باید تمام اجزا و چگونگی تفسیر آن ها را به خوبی بدانید.

کاربرد تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی چیست؟ | آموزش بورس در مشهد | آموزش تحلیل بنیادی در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

کاربرد تحلیل بنیادی

از جمله مهم ترین کاربرد های مهم آموزش تحلیل بنیادی بورس تمرکز این روش روی قیمت ها و ارزش سهام است. قیمت سهام به معنای میزان مبلغی که روی تابلو های بورس نمایش داده می شود و طبق این مبالغ معاملات انجام می‌شود. ارزش سهام به همان درک از تحلیل بنیادی گفته تحلیل بنیادی در بورس می‌شود که دلیلی بر قدرت روش تحلیل بنیادی بورس است.

به طور مثال ممکن است قیمت سهامی روی تابلوی معاملات حدود 500 تومان نمایش داده شود. اما پس از محاسبه با روش تحلیل بنیادی، ارزش این سهم 800 تومان گزارش داده شود. بررسی و تحلیل ارزش سهام مهم ترین بخش خرید تحلیل بنیادی در بورس و فروش در بازار بورس است.

آموزش تحلیل بنیادی بورس، یک فرایند ارزشمند می‌باشد که مراحل مختلفی دارد و تحلیل گران بازار بورس باید تمام این مراحل را برای دسترسی به ارزش سهم آینده بورس به خوبی اجرا کنند. برخی از مهم ترین موارد را بررسی می کنیم:

  • تحلیل و بررسی دقیق مبلغ فروش سازمان
  • بررسی میزان تولیدات
  • برآورد میزان سود سازمان
  • مقایسه بین دو عامل مهم ارزش و قیمت سهام
  • تحلیل بازار های جهانی
  • تحلیل بازار های ملی
  • تحلیل بازار های صنعت

البته موارد دیگری هم برای دستیابی به ارزش واقعی سهم وجود دارندکه در کلاس های آموزش تحلیل بنیادی بورس بیشتر و حرفه ای تر با این موارد آشنا می‌شوید.

آکادمی پارسیان بورس با برگزاری دوره های مبتدی تا حرفه ای در زمینه تحلیل تابلو های معاملاتی و انواع روش های کسب سود از طریق بورس شما را تا دریافت بهترین سطح دانش همراهی می کند، در صورت علاقمندی می توانید برای اطلاع از دوره ها به اینجا مراجعه کنید.

آموزش تحلیل بنیادی

در این قسمت آموزش بورس مطالب و آموزش های تحلیل بنیادی قرار گرفته است .این تحلیل بنیادی شامل فیلم عکس ویدیو فایل صوتی هست . امیدواریم از آموزش تحلیل بنیادی استفاده ببرید. همچنین آموزش های تحلیل تکنیکال را نیز ببینید برای شما مفید است.

پکیج آموزش تحلیل بنیادی مقدماتی تا پیشرفته مازیار فتحی

آموزش تحلیل بنیادی مقدماتی تا پیشرفته

تحلیل بنیادی مقدماتی تا پیشرفته با مهندس مازیار فتحی هدف از تحلیل بنیادی کشف کردن ارزش های مخصوص آن سهم است که با آن قیمت های فعلی را می توان تعیین کرد که بر اساس همین تحلیل سرمایه گذار تصمیم به خرید و یا فروش سهام خود می کند. در …

آموزش و نحوه تست استراتژی و سیستم معاملاتی در بورس + فیلم با سید رسول حسینی

آموزش و نحوه تست استراتژی و سیستم معاملاتی در بورس

آموزش و نحوه تست استراتژی و سیستم معاملاتی در بورس همانطور که می دانید برای اینکه پی ببرید یک استراتژی معاملاتی در بازار چگونه عمل میکند راهی جز تست کردن آن استراتژی در یک حساب آزمایشی ندارید. اکثر کارشناسان بازار می گویند یک استراتژی معاملاتی زمانی می تواند داده های …

تقویم اقتصادی فارکس

تقویم اقتصادی فارکس

شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: تقویم اقتصادی فارکس چیست؟کاربرد تقویم اقتصادی فارکسارتباط تقویم اقتصادی فارکس و تحلیل بنیادیچگونه می توان از تقویم اقتصادی فارکس استفاده کرد؟موثرترین رویدادهای اقتصادی بر دنیای فارکسکانال تلگرام اخبار اقتصادی فارکس تقویم اقتصادی …

اخبار فارکس فارسی

اخبار فارکس فارسی تلگرام اقتصادی

شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: کاربرد و تاثیرات اخبار فارکس در بازار فارکساهمیت اخبار فارکسچه گزارشات خبری ارزش معامله دارند؟نکات حاصل از تحلیل اخبارجهت بازار را با اخبار فارکس بیابید!کانال تلگرام اخبار لحظه ای فارکس کاربرد و …

حجم مبنا در بورس چیست + فیلم آموزش حجم مبنا

حجم مبنا در بورس چیست اموزی حجم مبنا

حجم مبنا در بورس؛ تاثیرات حجم مبنا در معاملات بازار سرمایه شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: حجم مبنا از چه تاریخی به جریان افتاد؟توضیح آسان حجم مبنا در بورستاثیر حجم مبنا در معاملات روزانهراه­های مشاهده حجم مبنا …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی صورت مالی شرکت های بورسی

آموزش تحلیل بنیادی صورت مالی شرکت های بورسی

تجزیه و تحلیل بنیادی به چه صورت انجام می شود؟ اگر بخواهیم در مورد چگونگی انجام تحلیل بنیادی توضیحی داشته باشیم باید بگویم که انجام مطالعات و صرف وقت و زمان در مورد عددهای ترازنامه یک موسسه یا شرکت و بررسی چگونگی وضعیت مالی و چگونگی آن و میزان درآمد …

آموزش تحلیل بنیادی به صورت PDF جزوه کتاب

تحلیل بنیادی کتاب جزوه pdf

آموزش تحلیل بنیادی به صورت PDF جزوه کتاب تحلیل بنیادی چیست؟ در زبان ساده اگر بخواهیم تعریفی از تحلیل بنیادی داشته باشیم باید بگوییم که یعنی باید هنر این را داشته باشیم تا عوامل کمی و یا کیفی را درک کرده و آن عوامل را به یک حالت قابل فهم …

فیلم آموزش آنلاین تحلیل بنیادی بورس تهران

فیلم آموزش آنلاین تحلیل بنیادی بورس تهران

آموزش تحلیل بنیادی بورس با توجه به آن که بازار بورسی در حقیقت یک بازار علمی می باشد نیاز است که به منظور فعالیت در آن افراد از مطالعه کافی و قدرت تحلیل مورد نیاز برخوردار باشند. جهت بررسی وضعیت سرمایه گذاری دو راه کلی تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی در بورس تحلیل بنیادی …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی از حسین سوندرومی

فیلم آموزش تحلیل بنیادی از حسین سوندرومی

آموزش تحلیل بنیادی از حسین سوندرومی تحلیل بنیادی که دارای نام های دیگری چون تحلیل پایه ای، اساسی و ریشه ای نیز می باشد در واقع شیوه ای علمی به منظور ارزشیابی و بررسی مالی یک سرمایه گذاری بر مبنای قیمت و ارزش است. تحلیل بنیادی با هدف یافتن ارزش …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی سهام ، ترازنامه از علیرضا زارع

آموزش تحلیل بنیادی سهام ، ترازنامه از علیرضا زارع

آموزش تحلیل بنیادی سهام ، ترازنامه از علیرضا زارع با توجه به آن که بازار بورسی در حقیقت یک بازار علمی می باشد نیاز است که به منظور فعالیت در آن افراد از مطالعه کافی و قدرت تحلیل مورد نیاز برخوردار باشند. جهت بررسی وضعیت سرمایه گذاری دو راه کلی …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی بازار جهانی ارز فارکس با دکتر ژند

فیلم آموزش تحلیل بنیادی بازار جهانی ارز فارکس با دکتر ژند

آموزش تحلیل بنیادی بازار جهانی ارز فارکس با دکتر ژند همان طور که خود نسبت به آن آگاه هستید این روزها یکی از بهترین راه ها با توجه به افزایش تورم برای افزایش دارایی، سرمایه گذاری در بورس می باشد. اما از طرفی لازمه ی تجربه یک سرمایه گذاری مطمئن …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی بورس تهران با یوسف دهقانی

تحلیل بنیادی با یوسف دهقانی

آموزش تحلیل بنیادی بورس تهران با یوسف دهقانی براساس تورمی که روز به روز در حال افزایش است می توان گفت که بورس روشی مناسب به منظور افزایش دارایی به شمار می آید. اما در این بین موضوع تشخیص سهام خوب به منظور سرمایه گذاری مطمئن کار چندان ساده ای …

فیلم آموزش کامل تحلیل بنیادی بورس تهران با محمد قاسمی

فیلم آموزش کامل تحلیل بنیادی بورس تهران با محمد قاسمی

آموزش تحلیل بنیادی بورس تهران با محمد قاسمی پری کوفمن یکی از معروف ترین تحلیل گران و معامله گران امریکایی در یکی از سخنرانی های خود در سال 1966 در رابطه با تحلیل بازار سرمایه این گونه گفت: با در اختیار داشتن یک دقیقه زمان، روش پول در آوردن از …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی بازار جهانی یا فارکس با بهزاد اقبالی

مفهوم تحلیل فاندامنتال جهانی یا فاندامنتال فارکس

فیلم آموزش تحلیل بنیادی جهانی یا فارکس با بهزاد اقبالی تحلیل بازار، در هر بازاری مهمترین بخش آن است. پیش بینی قیمت ها و تشخیص روندهای موجود در بازار، همان تحلیل بازار است. در یک بازار، همه به دنبال این هست که دریابند چه موقع خرید کنند و چه موقع …

کاربرد تحلیل بنیادی در تحلیل بنیادی در بورس بورس

اشتباهات رایج معامله گران بورس

سرمایه گذاری در بورس ، یکی از مهمترین راه های افزایش دارایی است. برای سرمایه گذاری در بورس باید درمورد روش های سرمایه گذاری ، ابزارها و بازارهای مختلف اطلاعات کافی بدست آورید. این اطلاعات باید بررسی شود تا وضعیت بازار و سهام موردارزیابی قرار گیرد. برای ارزیابی نیاز به …

آموزش تحلیل بنیادی در بورس تحلیل بنیادی بورس اوراق بهادار تهران

در دو دهه گذشته بازارهای مالی در ایران بسیار توسعه یافته است که این امر موجب رشد سرمایه‌گذاری در این بازارها شده است. با توجه به گسترش و پیچیدگی بازارهای مالی در سطح ملی و جهانی، نیاز به منابع علمی و کاربردی در این زمینه بیش از پیش احساس می‌گردد. روش تحلیل بنیادی از جمله ابزارهای توانمند در حوزه مالی است که مبنای بسیاری از تصمیمات در این زمینه است. از آن جا که در بیشتر منابع موجود صرفا به معرفی فرمول‌ها اکتفا می‌شود، در این فرادرس تلاش شده است با استفاده از مثال‌های واقعی و کاربردی از بازار بورس اوراق بهادار تهران، به تدریس ابزارهای تحلیل بنیادی به صورت تخصصی در گروه های مرتبط با حوزه سرمایه‌‌گذاری و واسطه‌گران مالی پرداخته شود.

آموزش تحلیل بنیادی بورس اوراق بهادار تهران

دکتر ابراهیم حاج خان میرزای صراف

دکتری تخصصی اقتصاد مالی - اقتصاد‌سنجی

ایشان در زمینه‌های پژوهشی بسیار فعال بوده‌اند و هم‌اکنون مدرس دانشگاه و همکار پژوهشی معاونت پژوهش و فناوری دانشگاه علم و فرهنگ نیز هستند.

توضیحات تکمیلی

در دو دهه گذشته بازارهای مالی در ایران بسیار توسعه یافته است که این امر موجب رشد سرمایه‌گذاری در این بازارها شده است. با توجه به گسترش و پیچیدگی بازارهای مالی در سطح ملی و جهانی، نیاز به منابع علمی و کاربردی در این زمینه بیش از پیش احساس می‌گردد. روش تحلیل بنیادی از جمله ابزارهای توانمند در حوزه مالی است که مبنای بسیاری از تصمیمات در این زمینه است. از آن جا که در بیشتر منابع موجود صرفا به معرفی فرمول‌ها اکتفا می‌شود، در این فرادرس تلاش شده است با استفاده از مثال‌های واقعی و کاربردی از بازار بورس اوراق بهادار تهران، به تدریس ابزارهای تحلیل بنیادی به صورت تخصصی در گروه های مرتبط با حوزه سرمایه‌‌گذاری و واسطه‌گران مالی پرداخته شود.

این آموزش شامل 18 درس است که در درس یکم و دوم به معرفی ماهیت تحلیل بنیادی و روش‌های مورد استفاده در آن پرداخته می‌شود. سپس در سایر درس‌ها، گروه‌ها به صورت تخصصی مورد بررسی قرار گرفته‌اند که انتظار می‌رود این فرادرس، بخش عمده‌ای از نیاز فعالان بازار سرمایه، دانشجویان و مدیران در حوزه مالی را برآورده سازد.

تحلیل بنیادی چیست و چه کاربردی دارد؟

علی مومنی عضو تحریریه

زمان مطالعه : 8 دقیقه

برای بوکمارک این نوشته وارد شوید

در این مطلب می‌خوانید

فعالیت در بازارهای سرمایه‌ای بدون تحلیل فنی و علمی بازار، نتیجه‌بخش نیست و باعث از دست رفتن سرمایه می‌شود. بازیگران حاضر در بازارهای مالی مانند بورس و ارزهای دیجیتال، عمدتا ارزش دارایی‌های این بازار‌ها را با استفاده از دو نوع تحلیل می‌سنجند: تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) و تحلیل تکنیکال (Technical Analysis). در این مطلب قصد داریم به توضیح تحلیل بنیادی بپردازیم، مزایا و معایب آن را بگوییم و تفاوت‌های به‌کارگیری این نوع تحلیل در بازار سهام و ارزهای دیجیتال را شرح دهیم.

تحلیل بنیادی چیست ؟

تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) روشی برای سنجش ارزش ذاتی یک دارایی و بررسی عواملی است که ممکن است در آینده روی ارزش آن اثرگذار باشند. هدف نهایی تحلیل بنیادی فهم این مساله است که دارایی در زمان فعلی بالاتر از ارزش واقعی یا ذاتی خود ارزش‌گذاری شده است (Overvalued) یا ارزشی پایین‌تر دارد (Undervalued).

طبیعی است اگر تشخیص داده شود ارزش فعلی دارایی (سهام، رمزارز و…) کمتر از ارزش واقعی ذاتی آن است؛ ظرفیت رشد قیمت وجود دارد و خرید آن اقدامی منطقی و سودده است؛ ولی اگر بیش از ارزش واقعی‌ ارزش‌گذاری شده باشد یعنی گران است و در آینده کاهش قیمت را تجربه خواهد کرد پس خرید آن درست نیست. این نوع تحلیل به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا با جمع‌آوری اطلاعات درست، تصمیم‌های درست بگیرند.

برای مثال اگر ارزش واقعی یک سهم هزار تومان باشد و در زمان حاضر هزار و ۲۰۰ تومان قیمت‌گذاری شود، نگه داشتن آن منطقی نیست چون در آینده ارزان و به ارزش واقعی‌اش نزدیک می‌شود. در صورتی که ارزش فعلی همان سهم ۸۰۰ تومان باشد سرمایه‌گذاری روی آن درست و اقتصادی است.

در این تحلیل هر چیزی که روی ارزش دارایی تاثیرگذار باشد بررسی می‌شود؛ از فاکتورهای کلان اقتصادی مثل وضعیت کل اقتصاد کشور و صنعت گرفته تا مسائل خرد اقتصادی مانند کارآمدی مدیریت بنگاه اقتصادی عرضه‌کننده.

تحلیل بنیادی در برابر تحلیل تکنیکال قرار دارد که در آن داده‌های تاریخی یک بازار و فراز و فرودهایی که ارزش و حجم دارایی در طول زمان طی کرده‌اند مورد توجه قرار می‌گیرد.

عوامل کمی و کیفی در تحلیل بنیادی

در تحلیل بنیادی به طور کلی ۲ دسته از عوامل بررسی می‌شوند: عوامل کمی و عوامل کیفی. هر دو این گروه‌ها در جای خود برای تحلیل‌ ارزش دارایی‌ها اهمیت دارند و به کار گرفته می‌شوند.

عوامل کمی (Quantitative Factors):

همانطور که از نام این دسته مشخص است عواملی که بتوان آنها را به‌صورت کمی (عددی) نشان داد شامل این دسته می‌شوند. در میان عوامل کمی، سه مورد زیر بیش از بقیه اهمیت دارند.

۱. ترازنامه: ترازنامه یکی از انوع صورت‌های مالی شرکت است که در آن دارایی‌ها، بدهی‌ها و سرمایه شرکت در یک زمان خاص مشخص شده است.

۲. صورت سود و زیان: صورت سود تحلیل بنیادی در بورس و زیان نیز یکی دیگر از صورت‌های مالی است که با محاسبه اختلاف هزینه‌ها و درآمدهای شرکت، سود یا زیان یک مجموعه طی یک دوره مالی را نشان می‌دهد. تفاوت ترازنامه و صورت سود و زیان در این است که ترازنامه در هر زمان قابل دسترسی است اما صورت سود و زیان فقط در یک دوره مالی سالانه یا فصلی تنظیم می‌شود.

۳. صورت جریان وجوه نقد: این صورت مالی جریان وجوه نقد شرکت در فعالیت‌های عملیاتی (OCF)، مالی (CFF) و سرمایه‌گذاری (CFI) را بازتاب می‌دهد.

۴. سهم شرکت از بازار، شاخص‌های اقتصادی مانند تورم، نرخ رشد کل تولید ناخالص داخلی و رشد حوزه‌ای که شرکت در آن فعالیت می‌کند از دیگر مواردی است که در تحلیل‌ بنیادی نقش دارند.

عوامل کیفی (Qualitative Factors):

این عوامل کمتر از دسته اول، محسوس و قابل‌ اندازه‌گیری است. سه مورد زیر از مهم‌ترین عوامل کیفی مورد بررسی تحلیلگران بنیادی است.

۱. مدل کسب‌وکار: برنامه یک بنگاه برای کسب سود، محصولاتی که عرضه می‌کند، بازار هدف و هزینه‌های پیش‌بینی نشده، اجزای تشکیل‌دهنده مدل کسب‌وکار شرکت است.

۲. مزیت‌های رقابتی: شرکت‌های موفق، شرکت‌هایی هستند که نسبت به بقیه بازار دارای مزیت رقابتی باشند و بتوانند این مزیت رقابتی را در بلند مدت حفظ کنند.

۳. مدیریت: کیفیت مدیران ارشد اجرایی شرکتی که تحلیل می‌شود قطعا در ارزش آینده آن شرکت تاثیرگذار است. این مساله را نمی‌توان به صورت کمی نشان داد اما سابقه عملیاتی مدیران و عملکردشان در گذشته آینده را تا حدی قابل پیش‌بینی می‌کند.

تاریخچه تحلیل بنیادی

سال ۱۹۳۴ یک اقتصاددان و فعال بازار سرمایه آمریکایی به نام بنجامین تحلیل بنیادی در بورس گراهام کتاب تحلیل اوراق بهادار را منتشر کرد. در این کتاب چارچوبی برای سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش (Value Investing) ارائه شد. سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش تقریبا همان چیزی است که امروز پایه تحلیل‌های بنیادی را تشکیل می‌دهد؛‌ یعنی تشخیص سهمی که پایین‌تر از قیمت واقعی‌اش ارزش‌گذاری شده و خرید آن به‌صرفه است. از زمان نگارش این کتاب، تمرکز بسیاری از پژوهش‌های حوزه بازار سرمایه بر متغیرهای بنیادی معطوف شد.

مزایا و معایب تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی اگر چه ابزاری لازم و کارآمد در تحلیل دارایی‌های سرمایه‌ای است اما با این وجود بی‌نقص عمل نمی‌کند. در این‌جا به چند مورد از مزایا و معایب این نوع تحلیل اشاره می‌کنیم.

مزایا:

  • شناسایی فضای بازار و صنعت: بزرگ‌ترین و بهترین ویژگی تحلیل بنیادی این است که به افراد کمک می‌کند پیچیدگی‌های بازار و عوامل تغییر قیمت دارایی‌ها را تشخیص دهند و از این طریق تصمیم بگیرند خرید یک دارایی کار درستی و سوددهی است یا خیر.
  • تصمیم‌گیری درست به هنگام آشفتگی بازار:‌ مواقعی که بازار یک دارایی نوسان‌های شدید و متعدد را تجربه می‌کند، بازیگران دچار آشتفگی می‌شود. اینگونه نوسان‌ها باعث می‌شود معامله‌گران رفتارهای احساسی انجام دهند. برای مثال اگر در مدت کوتاهی ارزش یک دارایی افزایشی چشمگیر داشته باشد بازیگری که به تحلیل‌های تحلیل بنیادی در بورس بنیادی توجه دارد برای خرید آن دارایی عجله نمی‌کند بلکه با استفاده از این نوع تحلیل ارزش ذاتی (واقعی) دارایی را می‌سنجد و تصمیمات خود را با توجه به این ارزش تنظیم می‌کند. سرمایه‌گذارانی که به دنبال حضور بلند مدت در بازار هستند با تحلیل بنیادی به سال‌های آینده خوشبین‌تر خواهند بود.

معایب:

  • نبودن تضمین:‌ طبیعی است که در هر بازاری اطلاعات بازیگران مطلقا کامل نیست و همیشه یا اطلاعاتی وجود دارند که قابل دسترسی نیستند و یا اینکه در آینده اتفاقات غیرقابل پیش‌بینی تعادل بازار را مختل می‌کند. بزرگ‌ترین ایراد تحلیل بنیادی نیز همین مساله است. تحلیل بنیادی تضمین نمی‌دهد که زیر قیمت بودن یا بالای قیمت بودن یک دارایی در آینده نیز قابل اتکا باشد. ممکن است قیمت سهام یا رمزارزی بالای قیمت واقعی آن تشخیص داده شود اما در آینده قیمت واقعی آن دارایی افزایش پیدا کند و ظرفیت سوددهی‌ آن بالا رود. همچنین مثلا اگر یک دارایی پایین‌تر از قیمت واقعی‌اش شناسایی شود نمی‌توان مطمئن بود چه زمانی به سمت قیمت واقعی‌اش حرکت می‌کند.
  • زمان‌بر بودن: از فاکتورهای دخیل در تحلیل بنیادی که برخی از آنها ذکر شد، مشخص است که انجام این تحلیل، فرایندی کوتاه‌مدت و آسان نیست. برای انجام تحلیل بنیادی باید داده‌های زیادی جمع‌آوری و بررسی شود که این مساله هزینه‌فرصتی دارد. اگر شخصی به هر دلیلی حاضر به پرداخت هزینه تحلیل برای به دست آوردن فرصت آن نباشد، این نوع تحلیل به کار نمی‌آید.
  • اطلاعات غلط: منبع بسیاری از داده‌هایی که تحلیلگران بنیادی جمع‌آوری می‌کنند، شرکت صاحب دارایی مورد تحلیل است اما باید توجه داشت بنگاه‌ها به‌ویژه در جوامعی که شفافیت اقتصادی وجود ندارد همیشه اطلاعات و گزارش‌های درست از وضعیت خود ارائه نمی‌دهند. گاهی ممکن است بنگاهی وضعیت خود را بهتر از چیزی که واقعا است نشان دهد که این مساله، گمراهی بازیگران را در پی دارد.

تحلیل بنیادی در بازار ارزهای دیجیتال

نام تحلیل بنیادی با بورس گره خورده؛ اما مدتی‌ست این گره کمی باز شده است. طی چند سال اخیر که ارزهای دیجیتال به عنوان دارایی‌های سرمایه‌ای مطرح شدند تحلیل بنیادی در مورد این دارایی‌ها نیز مطرح شد. با توجه به اینکه ارزهای دیجیتال فراز و فرودهای زیادی دارند به‌کارگیری تحلیل بنیادی و تشخیص ارزش واقعی این دارایی‌ها اهمیت فراوانی دارد.

تحلیل بنیادی در بازار دارایی‌های دیجیتال تفاوت‌هایی با بازار سرمایه دارد. در مورد رمزارزها اساسا بازار غیرمتمرکز است. هیچ نهاد یا شرکت واحدی مسئول ارزهای دیجیتال نیست و در این بازار جریان اطلاعات، متفاوت از بازارهای دیگر شکل می‌گیرند.

برای تحلیل بنیادی رمزارزها می‌توانیم داده‌هایی که شبکه بلاک‌چین ارائه می‌دهد را بررسی کنیم اما اگر نمی‌خواهیم زمان زیادی به این منظور صرف کنیم راه حل ساده‌تری نیز وجود دارد. وب‌سایت‌ها یا APIهایی وجود دارند که برای اطلاع‌رسانی در مورد تصمیمات سرمایه‌گذاری طراحی شده‌اند. برای مثال، CoinMarketCap اطلاعات متعددی شامل نمودارهای داده و گزارش‌های رمزارزها در اختیار معامله‌گران می‌گذارد.

تعداد تراکنش‌ها نیز عامل مهمی در تجزیه و تحلیل بنیادی ارزهای دیجیتال محسوب می‌شود. با به دست آوردن این اعداد می‌توان روند کم و زیاد شدن تراکنش‌ها در طول زمان را مشاهده کرد و عوامل موثر بر رشد یا کاهش تراکنش‌ها را تشخیص داد. به این ترتیب تا حدی رفتار آینده بازار نیز شناسایی می‌شود.

تعداد آدرس‌های فعالی یکی دیگر از عوامل مهم در تحلیل بنیادی بازار ارزهای دیجیتال است. با شناسایی آدرس‌های فعال در یک دوره زمانی می‌توان روند علاقه بازار به رمزارز مورد نظر را سنجید.

کارمزدهای جابه‌جا شده در شبکه نیز نباید نادیده گرفته شوند. هر چقدر که کارمزد بیشتری برای جابه‌جایی یک دارایی پرداخت شود می‌فهیمم آن دارایی تا چه اندازه امن است.

سوالات متداول

تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی (Fundamental Analysis) روشی برای سنجش ارزش ذاتی یک دارایی و بررسی عواملی است که ممکن است در آینده روی ارزش آن اثرگذار باشند. هدف نهایی تحلیل بنیادی فهم این مساله است که دارایی در زمان فعلی بالاتر از ارزش واقعی یا ذاتی خود ارزش‌گذاری شده است (Overvalued) یا ارزشی پایین‌تر دارد (Undervalued).

تحلیل بنیادی از چه زمانی به وجود آمد؟

سال ۱۹۳۴ یک اقتصاددان و فعال بازار سرمایه آمریکایی به نام بنجامین گراهام کتاب تحلیل اوراق بهادار را منتشر کرد. در این کتاب چارچوبی برای سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش (Value Investing) ارائه شد. سرمایه‌گذاری مبتنی بر ارزش تقریبا همان چیزی است که امروز پایه تحلیل‌های بنیادی را تشکیل می‌دهد؛‌ یعنی تشخیص سهمی که پایین‌تر از قیمت واقعی‌اش ارزش‌گذاری شده و خرید آن به‌صرفه است. از زمان نگارش این کتاب، تمرکز بسیاری از پژوهش‌های حوزه بازار سرمایه بر متغیرهای بنیادی معطوف شد.

تحلیل بنیادی چه مزایا و معایبی دارد؟

مزایا: شناسایی بازار و صنعت، تصمیم‌گیری درست هنگام آشفتگی بازار معایب: نبودن تضمین، زمان‌بر بودن، اطلاعات غلط

تحلیل گران تکنیکال چقدر باید تحلیل بنیادی بدانند؟

تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.

تحلیل گران تکنیکال چقدر باید تحلیل بنیادی بدانند؟

به طور طبیعی فعالان در بازار سرمایه باید توانایی تحلیل بازار و سپس پیداکردن موقعیت‌های مناسب را داشته باشند تا در میان رقبای بسیاری که در این مسیر وجود دارند، قدرت‌نمایی کنند.

حال روش‌های زیادی برای تحلیل بازار بورس وجود دارد که می‌توان از تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی به‌عنوان دو مورد از مهم‌ترین این روش‌ها نام برد. در ادامه قصد داریم این دو روش تحلیل بازار را به همراه شناخت موقعیت‌های استفاده از آن‌ها خدمت شما عزیزان معرفی نماییم. با ما همراه باشید.

تحلیل تکنیکال و کاربرد آن در بازار سرمایه

اساس روش تحلیل تکنیکال https://ebidar.com/education/articles/technical-analysis/ ، استفاده از اعداد و ارقام گذشته برای رسیدن به‌پیش بینی مناسبی در آینده است. براین‌اساس تحلیل گران تکنیکال از رنج قیمتی گذشته، نمودارها و نوسانات پیشین استفاده می‌کنند تا در نهایت از تحلیل آن‌ها بتوانند به یک پیش‌بینی برای آینده برسند؛ حال در این زمان می‌توان برحسب پیش‌بینی‌های به‌دست‌آمده اقدام به تصمیم‌گیری‌های درست و منطقی کرد.(منبع)

تحلیل گران حرفه‌ای بازار سهام به‌خوبی به این مسئله واقف هستند که تمامی اطلاعات گذشته و تغییرات قیمتی خود را با نمودارها و شاخص‌های مربوطه نشان می‌دهد به همین دلیل باتکیه‌بر این اطلاعات می‌توان روند قیمتی را هم در تحلیل بنیادی در بورس آینده پیش‌بینی کرد. توجه داشته باشید تلاش تحلیل گران تکنیکال، تشخیص موقعیت‌های طلایی بازار است؛ یعنی جایی که سیگنال خرید و یا فروش صادر می‌شود؛ بنابراین در مجموع می‌توان گفت که تحلیل تکنیکال حول بررسی اتفاقات گذشته به‌منظور رسیدن به یک نتیجه منطقی در آینده می‌گردد.

تحلیل بنیادی و کاربرد آن در بازار سرمایه

اساس کار تحلیل گران در تحلیل بنیادی بر پایه اطلاعات مالی شرکت‌های حاضر در بورس است؛ به این معنا که هر شرکت دارای یک سری اطلاعات مالی اعم از حساب سود، حساب زیان، جریان وجوه نقد و. است که بررسی آن‌ها می‌تواند اطلاعات مفیدی را در اختیار تحلیل‌گر قرار دهد.

تحلیل گرانی که در حیطه تحلیل بنیادی فعالیت می‌کنند به‌خوبی به این مسئله واقف هستند که با تحلیل شرایط اقتصادی بازار می‌توان به فرصت‌های مناسبی معاملاتی رسید. در مجموع می‌توان گفت که تحلیل گزارش‌های مالی شرکت‌های هدف و در نهایت پیداکردن فرصت‌های سرمایه‌گذاری، هدفی است که سرمایه‌گذاران در تحلیل بنیادی دنبال می‌کنند؛ البته توجه داشته باشید که اصول بهره‌گیری از تحلیل بنیادی بر پایه اطلاعات واقعی است.

تحلیل تکنیکال بهتر است یا تحلیل بنیادی؟

همان‌طور که پیش‌ازاین بیان کردیم در تحلیل بنیادی شرایط اقتصادی شرکت‌ها و نیز عوامل خارجی تأثیرگذار بر وضعیت اقتصادی آن‌ها بررسی می‌شود. در این روش بر پایه اطلاعات مالی و واقعی شرکت‌های مختلف اقدام به دستیابی به نتایج منطقی می‌شود.

از طرفی دیگر تلاش سرمایه‌گذار در تحلیل تکنیکال، پیش‌بینی روند آینده سهم بر اساس عوامل روان‌شناسی بازار است. در واقع در تحلیل تکنیکال نیازی به پیداکردن ارزش واقعی سهام نیست بلکه سرمایه‌گذار تنها به دنبال پیش‌بینی صعودی و یا تحلیل بنیادی در بورس نزولی بودن روند سهم در آینده است.

در یک نتیجه‌گیری کلی می‌توان گفت که تحلیل بنیادی به دنبال یافتن سهم مناسب است اما تحلیل تکنیکال به دنبال زمان‌بندی مناسب برای خرید و یا فروش سهم است؛ بنابراین می‌توان به این نتیجه رسید که برای موفقیت در بازار سرمایه به هر دو روش تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی به نوبه خود نیاز است.

به‌منظور دستیابی به سهم مطمئن بر پایه اطلاعات واقعی از تحلیل بنیادی کمک گرفته می‌شود اما زمان‌بندی آن برای ورود یا خروج از معامله را تحلیل تکنیکال مشخص می‌کند به همین دلیل می‌توان گفت که تحلیل گران تکنیکال به‌منظور رسیدن به یک‌زمان بندی مناسب برای حضور در بازار به تحلیل بنیادی نیاز دارند.

چرا تحلیل گران تکنیکال باید تحلیل بنیادی را هم بدانند؟

تحلیل تکنیکال جزء آن دسته از تحلیل‌هایی است که برخی‌ها صفر تا صد معاملات خود را در بازار بر مبنای آن انجام می‌دهد و برخی دیگر هیچ استنادی به آن نمی‌کنند اما واقعیت این است که تحلیل تکنیکال در کنار تحلیل بنیادی ارزش پیدا می‌کند. همان‌طور که گفتیم تحلیل تکنیکال زمان خریدوفروش معامله را به تحلیل‌گر نشان می‌دهد اما آیا این تحلیل به‌تنهایی کافی است؟

قطعاً پاسخ به این سؤال، خیر است چرا که به‌منظور دستیابی به موقعیت‌های معاملاتی پربازده بر پایه اطلاعات واقعی نیاز به تحلیل بنیادی احساس می‌شود؛ بنابراین تنها کسانی در بازار سرمایه موفق می‌شوند که بتوانند تحلیل تکنیکال را در کنار تحلیل بنیادی پیش ببرند؛ جایی که تحلیل بنیادی مسیر را نشان می‌دهد و تحلیل تکنیکال زمان‌بندی می‌کند!

شاید این سوال هم برای شما پیش بیاید که چگونه می­توان به آموزش و یادگیری تحلیل تکنیکال و بنیادی پرداخت؟ در پاسخ به این سوال باید بگوییم که واحد آموزش کارگزاری اقتصاد بیدار آماده است تا با برگزاری کلاس های آموزشی بورس، به روز­ترین اطلاعات تخصصی را در این زمینه در اختیار شما عزیزان قرار دهد.

اقتصاد

چند عامل مهم در انتخاب تحلیل بنیادی یا تحلیل تکنیکال

معامله یا سرمایه‌گذاری؟

معامله و سرمایه‌گذاری دو هدف کامل مجزا هستند. معامله به معنای خرید یک سهم در قیمت مشخص و سپس فروش آن بر حسب قیمت روز و بالاتر از قیمت خرید است به‌طوری‌که سود مثبتی عاید سرمایه‌گذار شود. از طرفی هم تحلیل گران تکنیکال به دنبال تعیین تحلیل بنیادی در بورس ارزش واقعی و قیمت سهم هستند به همین دلیل می‌توانیم بگوییم برای کسانی که در پی کسب سود و معامله هستند، تحلیل تکنیکال بهترین گزینه خواهد بود.

در مبحث سرمایه‌گذاری، تحلیل‌گر در پی بررسی روند سهم درگذشته و سپس آینده است تا در نهایت بتواند با شناخت فرصت‌های پیشروی سهم، سرمایه‌گذاری سودمندی را در آینده داشته باشد. ازآنجایی‌که تحلیل گران بنیادی دارای نگرش کلی برای آینده هستند، بهترین انتخاب برای سرمایه‌گذاران به‌حساب می‌آید.

بلندمدت یا کوتاه‌مدت

سرمایه‌گذاران بلندمدت همان کسانی هستند که برای آینده خود برنامه‌ریزی دارند و با تحلیل روند نوسانات شرکت موردنظر قصد کسب سود در درازمدت دارند؛ طبیعتاً این ویژگی‌ها متناسب با تحلیل گران بنیادی خواهد بود.

در طرف مقابل هم سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت در پی سودهای آنی هستند؛ آن‌ها با معاملات روزانه و هفتگی قصد دارند که به‌سرعت صاحب سرمایه شوند؛ بنابراین برای این افراد تحلیل بنیادی پاسخ‌گو نیست بلکه باید به سراغ تحلیل تکنیکال به‌منظور کسب سودهای لحظه‌ای بروند.

احساسی یا منطقی

معمولاً شرایط بازار سرمایه در دو حالت احساسی یا منطقی قرار می‌گیرد. زمانی که جو بازار احساسی می‌شود، معمولاً روند قیمتی سهم نادیده گرفته می‌شود و تنها سرمایه‌گذاران به دنبال رصد لحظه‌ای قیمت‌ها هستند. در این حالت قیمت واقعی سهم‌ها نادیده گرفته می‌شود که نشان از گرایش سهام‌داران به تحلیل تکنیکال دارد.

زمانی که تحلیل گران، تصمیمات احساسی را کنار می‌گذارند و با بررسی شرایط قیمتی و نوسان شرکت‌ها در پی رسیدن به یک پیش‌بینی منطقی برای آینده هستند، بر تحلیل‌های بنیادی تکیه می‌کنند؛ در واقع در این حالت سهام‌داران به بلوغ کافی برای اخذ نتایج درست و منطقی رسیده‌اند.

و در پایان

باتوجه‌به مطالب گفته شده باید گفت که تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال مکمل یکدیگر هستند به این معنا که به‌منظور موفقیت در بازار سرمایه باید بتوان از هر تحلیل در فرصت‌های مناسب استفاده کرد. تحلیل گران تکنیکال که در پی شکار لحظه‌های طلایی برای کسب سود بالاتر هستند قطعاً بر حسب تحلیل بنیادی اقدام به بررسی شرایط اقتصادی شرکت‌ها و نوسانات حاکم بر آن‌ها می‌کنند؛

بنابراین در یک نتیجه‌گیری کلی می‌توان گفت که موفقیت در بازار سرمایه نیازمند دانش کافی برای پیداکردن فرصت‌های سرمایه‌گذاری مناسب بر حسب تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی است. لازم به ذکر است که در هر سطحی که با بورس آشنایی دارید، می‌توانید در دوره‌های آموزشی اقتصاد بیدار شرکت نمایید و مسیر موفقیت در این بازار پر پیچ‌وخم را برای خود هموار کنید. آشنایی با تمامی تحلیل‌های تکنیکال، بنیادی و . به دو صورت حضوری و آنلاین از مهارت‌هایی هستند که با شرکت در این کلاس‌ها به شما آموزش داده می‌شود.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا