بهترین و مطمئن ترین کارگزاران

کف حمایت شاخص بورس کجاست؟

بازار سرمایه دو سویه است و همانطور که عده ای سهام را عرضه می کنند عده ای دیگر همان سهام را می خرند، بنابراین این معادله حکایت از این دارد که سرمایه در یک چرخه قرار دارد و زمانی که بازار رونق دارد این سرمایه در بین سهام مختلف می چرخد، اما زمانی که بازار رکودی و نزولی باشد سرمایه از بازار خارج می شود

هراس کف حمایت شاخص بورس کجاست؟ سهامداران بورس؛ نه جرات ماندن، نه پای رفتن| ندری: با شاخص های اقتصادی بورس باید صعودی باشد

شکسته شدن حمایت یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی و انجام معاملات با ارزش کمتر از ۵ هزار میلیارد تومان و خروج سرمایه حقیقی، ادامه افت تا کف حمایتی پایینی را تایید می کند، اگر.

بازار؛ گروه بورس: شاخص کل بورس محدوده حمایتی یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی را رو به پایین شکسته، در حالی که یک هفته ای هست که حجم معاملات به زیر ۵ هزار میلیارد تومان رسیده که نمایشی از عمق رکود در بازار است. این موضوع فضای وحشت در بازار ایجاد کرده، از این رو بسیاری از سهامداران نه تنها از بازگشت سرمایه خود ناامیده شده اند بلکه ادامه صف های فروش سنگین را پیش بینی می کنند، هرچند بر مبنای این پیش بینی دیگر قرار نبود پایان هر روز معاملاتی منفی ۴ و ۵ باشد، اما معاملات روز دوشنبه که با افت ۲۴ هزار واحدی شاخص کل بورس و ۶۷۰۰ واحدی شاخص هم وزن همراه بود، نشان داد که بازار کف های حمایتی کانال یک میلیون و دویست هزار را نشان رفته و چه بسا تا پایان هفته، محدوده یک میلیون و ۲۵۰ هزار واحدی را به چالش خواهد کشید.

در بهترین حالت باید سه شنبه نیمه دوم بازار پس از برخورد با محدوده حمایتی روند مثبت را آغاز کند و اگر روند نزولی همچنان ادامه داشته باشد هفته آینده هم بازاری نزولی و رکودی خواهیم داشت که در این حالت شاخص تا محدوده یک میلیون و ۲۰۰ هزار واحد افت خواهد داشت

در حال حاضر شاخص کل دو کف حمایتی یک میلیون و ۲۸۰ هزار واحد و یک میلیون و دویست و ده هزار واحدی را سر راه خود دارد که در بهترین حالت باید سه شنبه نیمه دوم بازار پس از برخورد با محدوده حمایتی روند مثبت را آغاز کند و اگر روند نزولی همچنان ادامه داشته باشد هفته آینده هم بازاری نزولی و رکودی خواهیم داشت که در این حالت شاخص تا محدوده یک میلیون و ۲۰۰ هزار وحد افت خواهد داشت.

بازار سهام| ندری: با شاخص های کلان اقتصادی بورس باید صعودی باشد" height="267" src="https://media.tahlilbazaar.com/d/2021/12/13/4/99261.jpg" width="591" />

افت سنگین شاخص هم وزن است که هم اکنون در محدوده ۳۵۵ هزار واحدی قرار دارد و به نظر می رسد تا محدوده ۳۳۵ هزار واحدی حمایت خاصی ندارد و همین مساله باعث می شود بسیاری از سرمایه گذاران تنها محتاطانه بازار را فقط نظاره گر باشند و حقوقی ها هم با افت سنگین بازار همراه شوند

نکته جالب بازار این روزها افت سنگین شاخص هم وزن است که هم اکنون در محدوده ۳۵۵ هزار واحدی قرار دارد و به نظر می رسد تا محدوده ۳۳۵ هزار واحدی حمایت خاصی ندارد و همین مساله باعث می شود بسیاری از سرمایه گذاران تنها محتاطانه بازار را فقط نظاره گر باشند و حقوقی ها هم با افت سنگین بازار همراه شوند. حجم معاملات خرد که به زیر ۵ هزار میلیارد تومان رسیده سیگنال منفی برای بازار صادر کرده و در روزهای اخیر باعث شده که در هر روز معاملاتی حدود ۱۰۰ میلیارد تومان سرمایه حقیقی از بازار خارج شود و ادامه این روند می تواند تهدیدی جدی برای بازار و حتی بنگاه های اقتصادی باشد، زیرا بسیاری از مدیران بنگاه های اقتصادی خوشبین بودند در شرایط کنونی که اقتصاد کشور با رکود همراه هست و تقاضای چندانی برای محصولات آنها در بازار وجود ندارد بتوانند از طریق بورس بخشی از سرمایه مورد نیاز تولید و پروژه های خود را تامین کنند تا بتوانند این پتانسیل را در خود حفظ کنند که در صورتی که توافق برجام انجام شد توان افزایش تولید و حضور قدرتمند به بازارهای خارجی را داشته باشند، اما رکود کنونی بازار بسیار ناامیدکننده است، به همین دلیل بسیاری از اقتصاددان ها هم نگران سیاست گذاری های دولت در بورس شده اند.

خروج سرمایه با وحشت در بازار سهام| ندری: با شاخص های کلان اقتصادی بورس باید صعودی باشد

بازار سرمایه دو سویه است و همانطور که عده ای سهام را عرضه می کنند عده ای دیگر همان سهام را می خرند، بنابراین این معادله حکایت از این دارد که سرمایه در یک چرخه قرار دارد و زمانی که بازار رونق دارد این سرمایه در بین سهام مختلف می چرخد، اما زمانی که بازار رکودی و نزولی باشد سرمایه از بازار خارج می شود

عوارض ادامه خروج سرمایه از بازار سرمایه
یک اقتصاددان در گفتگو با خبرنگار بازار با اشاره به اینکه ادامه خروج سرمایه از بازار می تواند منجر به دامن زدن به بازارهای سوداگری شود، گفت: شکی نیست که بازار سرمایه دو سویه است و همانطور که عده ای سهام را عرضه می کنند عده ای کف حمایت شاخص بورس کجاست؟ دیگر همان سهام را می خرند، بنابراین این معادله حکایت از این دارد که سرمایه در یک چرخه قرار دارد و زمانی که بازار رونق دارد این سرمایه در بین سهام مختلف می چرخد، اما زمانی که بازار رکودی و نزولی باشد سرمایه از بازار خارج می شود و وارد بازارهای دیگر می شود و می تواند تورم جدید ایجاد کند.

کامران ندری با بیان اینکه یکی از سیاست های دولت در شرایط کنونی جلوگیری از التهاب در بازارهای موازی بورس است، افزود: دولت برای جلوگیری از نوسانات قیمت در بازار خودرو، ارز، مسکن و . باید در بازار سهام ثبات ایجاد کند در غیر اینصورت هر روز شاهد شوک های قیمتی در بازارهای موازی خواهیم بود و این مساله می تواند به مشکلات بازار دامن بزند.

او افزود: وضعیت شاخص های اقتصادی در کشور نشان می دهد که بورس در یک روندی صعودی قرار دارد و شاید نسبت به سایر بازارها بازدهی بالاتری هم داشته باشد، اما در شرایط کنونی هیجان منفی در بازار منجر به خروج سرمایه از بازار شده است و وضعیت شاخص کل نشان می دهد که هنوز در وضعیت بحرانی قرار نگرفته است و می تواند در یک دامنه نوسان دوباره روند صعودی خود را آغاز کند.

عقب‌گرد ۳۲۹ واحدی شاخص کل بورس/ سهام‌داران به دنبال بازار دومی‌ها

معامله‌گران بورس تهران امروز در حالی شاهد تقویت حجم معاملات در گروه فولادی‌ها و معدنی‌ها بود که با وجود فشار عرضه، اما اقبال برای جمع‌آوری سهام تک سهم‌های بازار دومی قابل توجه بود.

عقب‌گرد ۳۲۹ واحدی شاخص کل بورس/ سهام‌داران به دنبال بازار دومی‌ها

شاخص کل قیمت و بازده نقدی بورس اوراق بهادار تهران (تدپیکس) در پایان معاملات امروز سه شنبه 26 تیر ماه 97 با کاهش 329 واحدی به رقم 107 هزار و 780 واحدی رسید.

شاخص کل هم ‌وزن اما با افزایش 3 واحدی عدد 18 هزار و 326 واحد را به نمایش گذاشت.

شاخص سهام آزاد شناور نیز با کاهش 529 واحدی به رقم 116 هزار و 820 واحد دست یافت.

شاخص بازار اول اما در حالی با کاهش 399 واحدی به رقم 77 هزار و 906 واحد دست یافت که شاخص بازار دوم با افزایش 87 واحدی عدد 221 هزار و 796 واحد را به نمایش گذاشت.

امروز همچنین شاخص کل فرابورس (آیفکس) نیز با کاهش 5 واحدی بر روی رقم یک هزار و 209 واحد متوقف شد.

بر اساس این گزارش، امروز معاملات سهام در نماد معاملاتی شرکت‌های هلدینگ پتروشیمی خلیج فارس با 128واحد ، ملی صنایع مس ایران با 89 واحد و پتروشیمی مبین با 73 واحد کاهش بیشترین تأثیر منفی را بر برآورد شاخص کل کف حمایت شاخص بورس کجاست؟ بورس به نام خود ثبت کردند.

در مقابل، معاملات سهام در نماد معاملاتی شرکت‌های پتروشیمی پارس با 213 واحد، شرکت ارتباطات سیار 38 واحد و تاپیکو با 29 واحد افزایش، بیشترین تاثیر مثبت را در محاسبه این نماگر به دوش کشیدند.

ارزش کل معاملات امروز بورس تهران در حالی به بیش از 385 میلیارد تومان نمایش داده شد که ناشی از دست به دست شدن بیش از یک میلیارد و 594 میلیون سهم سهم و اوراق مالی قابل معامله طی 85 هزار و 887 نوبت داد و ستد بود.

نمادهای معاملاتی شرکت‌های گسترش تجارت و سرمایه ایرانیان، سولیران، صنعتی آما، توسعه صنایع روی ایران، پالایش شیراز، بورس اوراق بهادار ایران، نهادهای مالی بورس اوراق بهادار، کارگزاران بورس اوراق بهادار، صنایع شیمیایی سینا،داروسازی تولیددارو، پتروشیمی زاگرس، گروه صنعتی سدید، پالایش نفت شیراز، سیمان تهران، لنت ترمز ایران، کشاورزی دامپروری بینالود نیشابور، از سوی ناظر بازار سهام بازگشایی و در مقابل نماد معاملاتی شرکت‌های سیمان تهران، ماشین‌سازی نیرومحرکه، سیمان شرق، پتروشیمی مبین، پتروشیمی پارس، بانک انصار، پارس دارو، حق تقدم استفاده نشده کشاورزی و دامپروری مگسال، حق تقدم خرید پارس‌سویچ، سرمایه‌گذاری مسکن پردیس، بیمه سامان، سرمایه‌گذاری ساختمان بین‌المللی نام‌آوران مهندسی، توسعه بازرگانی آهن و فولاد میلاد، صنایع فولاد آلیاژ یزد، بیمه کوثر، سیمان مجد خواف، لیزینگ رازی، مهندسی روان فن‌آور، صنایع پتروشیمی زنجان، تولی‌پرس، شرکت کف، جوش اکسیژن ایران، کاشی صدف سرام استقلال آباده، سیمان لارستان، پالایش نفت تهران، مهندسی حمل و نقل پتروشیمی، پالایش نفت بندرعباس، بیمه ما، توسعه صنایع بهشهر، فولاد مبارک اصفهان، تولیدی گرانیت بهسرام، سیمان اصفهان، سرمایه‌گذاری نیرو، سرمایه‌گذاری پارس توشه، آبسال، پتروشیمی فنآوران، بهنوش ایران، کارخانجات کاشی و سرامیک حافظ، معدنی دماوند، صنایع سرماآفرین ایران، سرمایه‌گذاری نیروگاهی ایران، بیمه رازی، صنعتی دریایی صدرا، کارتن ایران، بیسکویت گرجی، سرمایه‌گذاری گروه صنعتی ملی، تاید واتر خاورمیانه، پالایش نفت اصفهان، بیمه کارآفرین، کشت و صنعت شهداب ناب خراسان، توسعه فناوری اطلاعات خوارزمی، پالایش نفت اصفهان، گروه مپنا، کشاورزی دامپروری مگسال، فرآورده‌های نسوز پارس، نیرو سرمایه، سیمان تهران، ماشین‌سازی نیرومحرکه، آهنگری تراکتورسازی ایران، تولیدی لنت ترمز ایران، بیمه دانا،‌ روزدارو متوقف شدند.

امروز در بازار 2 بورس تهران که معاملات درون گروهی سهامداران عمده اختصاص دارد 575 میلیون سهم بانک صادرات ایران به ارزش بیش از 44 میلیارد تومان کد به کد شد.

همین وضعیت در بانک تجارت با کد به کد شدن کمتر از 27 میلیون سهم به ارزش بیش از یک و نیم میلیارد تومان تکرار شد. در بیمه ما نیز 15 میلیون سهم به ارزش کمتر از دو میلیارد تومان به کدهای درون گروهی سهامداران عمده اختصاص یافت.

بر اساس این گزارش امروز در بازار سهام در حالی معاملاتی کم حجم را شاهد بودیم که به نظر می‌رسید اغلب معامله‌گران ترجیح می‌دهند با حجم نقدینگی کمتر به دنبال تک سهم‌های کوچک به ویژه در بازار دوم بورس و شرکت‌های فرابورسی بروند.

در این بین گروه قندی‌ها، سیمانی‌ها، و برخی سهم‌های گروه قطعه سازان امروز توانستند بیشترین نوسان قیمتی را در حجم معاملاتی اندک به خود اختصاص دهند. این در حالی است که به نظر می‌رسد بازار سهام در انتظار ناخواسته‌ای فرو رفته که چشم انداز آن را آینده پرابهام اقتصاد ایران تعیین خواهد کرد.

حد ضرر یا استاپ لاس (stop loss) چیست؟

ورود به بازار سرمایه پیش‌نیازهایی دارد. اولین و مهمترین آن، سنجش میزان ریسک‌پذیری سهامدار است. بارها از تریبون‌های مختلف عنوان شده است که سرمایه‌گذاری در بازار بورس و اوراق بهادار دارای ریسک است. سهامدار باید بداند سود و ضرر دو روی یک سکه سرمایه‌گذاری است و حد ضرر یا استاپ لاس سرمایه‌گذاری خود را بشناسد.

هنگامی‌که قیمت برخلاف انتظار ما حرکت می‌کند، اگر به موقع از بازار خارج شویم از گسترش زیان جلوگیری و سرمایه خود را حفظ می‌کنیم. بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار به صورت احساسی و بدون در نظر گرفتن قواعد انجام یک معامله موفق، تصمیم‌گیری می‌کنند. نهایتا نیز زیان‌های هنگفت می‌بینند و از بازار بورس متنفر می‌شوند! در این مقاله علاوه بر توضیح چیستی حد ضرر، روش‌های محاسبه آن را نیز با هم مرور می‌کنیم.

منطور از حد ضرر چیست؟

‌افرادی که با مطالعه و شناخت از بازار مورد نظر و توجه به میزان سرمایه خود، سرمایه‌گذاری می‌کنند به ‌طور حتم برای خود اهداف قیمتی تعیین کرده‌اند. این اهداف شامل مواردی از جمله قیمت خرید، قیمت فروش، مقدار سود و مقدار زیان است. برای سرمایه گذاری در بورس باید ابتدا انتظارات خود را تعریف کنیم و به سوالاتی نظیر زمان ورود یا خروج در یک سهم، سود مورد انتظار و میزان ضرری که حاضر به پذیرش آن هستیم، پاسخ دهیم.

تشخیص قیمت و زمان فروش سهام، نیاز به تجربه و اطلاعات کافی دارد. برای حفظ سرمایه و رسیدن به سود، لازم است قبل از خرید هر سهمی روندها، مقاومت‌ها، حمایت‌ها، وضعیت بنیادی و… سهم را بررسی کنیم.

با بررسی کامل یک سهم، این انتظار وجود دارد که قیمت سهم صعودی باشد و به سود مورد نظر برسد. حال اگر بعد از خرید برخلاف انتظار ما قیمت سهم کاهش یافت، به این معنی است که یا در محاسبات خود اشتباه کرده‌ایم یا بر خلاف روند بازار وارد شده‌ایم و تحلیل درستی از سهم نداشته‌ایم. در این وضعیت، دو راه پیش روی ما قرار دارد:

باقی ماندن در سهام بدون هیچ برنامه‌ای تا زمانی که به قیمت مورد نظر ما برسد، ریسک زیادی دارد و می‌تواند منجر به از دست رفتن بخش اعظمی از سرمایه شود.

خروج از سهام بعد از تحمل مقداری کاهش، منطقی‌تر به نظر می‌رسد؛‌ یک سرمایه‌گذار حرفه‌ای با بررسی کامل سهم را می‌خرد و حد سود و زیان را تعیین می‌کند. در صورتی که به سود مورد کف حمایت شاخص بورس کجاست؟ نظر دست یافت یا سهم به مقاومت خود رسید، از سهم خارج می‌شود. زیرا هیچ سهمی برای همیشه حالت صعودی نخواهد داشت. ولی اگر سهام به جای رشد، افت کرد و به حد ضرر رسید؛ بلافاصله باید از سهم خارج شد.

حد ضرر ابزاری است که سرمایه‌گذاران به کمک آن می‌توانند در صورتی‌که سود مورد انتظار محقق نشد، از ضرر بیشتر و از بین رفتن اصل سرمایه خود جلوگیری کنند.

امکان دارد بعد از فروش، سهم روند صعودی بگیرد. در این صورت نباید به این فکر کنیم که شاید بهتر باشد، حد سود یا حد ضرر نداشته باشیم زیرا عدم تعیین حد سود و حد ضرر به معنی نداشتن برنامه برای سرمایه‌گذاری و عدم ‌مدیریت سرمایه و ریسک است.

اگر بازار بورس روند نزولی داشته باشد، لازم است حد ضرر کل بازار در نظر گرفته شود و تا زمان بازگشت بازار به روند طبیعی، نباید معامله کرد. در این حالت باید از سهامی که به حد ضرر هم نرسیده خارج شویم.

برای حفظ سرمایه پیش از انجام هر معامله باید حد ضرر مناسب را پیدا کنیم و به آن پایبند باشیم. پایبندی به حد ضرر یعنی در صورت رسیدن قیمت به آن نقطه، معامله بدون هیچ‌گونه تردیدی بسته شود. سرمایه‌گذاری موفق است که بتواند زیان خود را به حداقل برساند.

مزیت تعیین حد ضرر چیست؟

برای توضیح کاربرد حد ضرر با یک مثال شروع می‌کنیم. فرض کنید سهمی را خریداری کرده‌اید و قیمت آن رو به کاهش است. چنانچه قیمت سهم مورد نظر پس از یک سال دوباره به قیمت اولیه بازگردد، شما از نظر معاملاتی ضرر یا زیانی متحمل نشده‌اید اما از نظر سرمایه‌گذاری این فرآیند برای شما هزینه فرصت سرمایه‌گذاری در این یک سال ایجاد کرده ‌است. به این معنا که فرصت‌های سرمایه‌گذاری را در موقعیت‌های سودآور دیگر از دست داده‌اید. با این توضیح یکی از مزیت‌های اصلی حد ضرر را علاوه ‌بر جلوگیری از افزایش زیان، می‌توانیم جلوگیری از خواب سرمایه نیز بدانیم.

نحوه محاسبه حد ضرر

‌روش‌های متعددی برای محاسبه حد ضرر وجود دارد. بعضی از این روش‌ها با توجه به فاصله قیمتی از نقطه خرید سهام است و بعضی توسط اندیکاتورها و ابزار تحلیل تکنیکال. در ادامه به بررسی چند مورد از پرکاربردترین روش‌های محاسبه حد ضرر می‌پردازیم:

  • حد ضرر ثابت
  • حد ضرر مکانیکال
  • حد ضرر تکنیکال و ترسیمی

حد ضرر ثابت‌

در روش تعیین حد ضرر ثابت، معامله‌گر مقدار مشخصی را به ‌عنوان حد ضرر در نظر می‌گیرد و زمانی‌که قیمت به آن نقطه رسید، اقدام به فروش می‌کند. در این روش حد ضرر به دو صورت محاسبه می‌شو:.

‌۱ مقدار ثابت عددی: در روش مقدار ثابت عددی، معامله‌گر عدد ثابتی را به عنوان حد ضرر تعیین می‌کند. به عنوان مثال حد ضرر ۲۰ هزار تومانی را برای خرید خود در نظر می‌گیرد و هر زمان که قیمت سهم به اندازه ۲۰ هزار تومان نسبت به قیمت خرید کاهش یافت، اقدام به فروش می‌کند.
‌۲ مقدار ثابت درصدی: در این روش معامله‌گر درصد ثابتی از قیمت خرید را ملاک محاسبه حد ضرر قرار می‌دهد و ‌زمانی ‌که قیمت سهم از مبلغ درصدی تعیین شده پایین‌تر رفت، از معامله خارج می‌شود. به عنوان مثال اگر سهمی را ۵۰۰ تومان خریداری کرده باشیم و حد ضرر را ۱۰ درصد در نظر بگیریم، با رسیدن به قیمت ۴۵۰ تومان باید سهم را بفروشیم.

چند نکته درباره تعیین حد ضرر به شیوه درصد ثابت:

  • قانون۸درصدی: برخی معتقدند معمولا سهامی که به خوبی و بر اساس تجزیه و تحلیل دقیق بنیادی و تکنیکال انتخاب شده و در زمان و قیمت مناسب آن را خریداری کرده باشیم، به ‌ندرت با کاهش ۸ درصدی نسبت به قیمت خرید مواجه می‌شود. بنابراین هرگاه سهام شما بیش از ۸ درصد از قیمت خرید خود را از دست داد، باید از معامله خارج شوید و بدانید چیزی در استراتژی معاملاتی شما اشتباه است.
  • محدوده ۵ الی ۱۵ درصدی: از معمول‌ترین محدوده‌هایی که برای تعیین حد ضرر در نظر گرفته می‌­شود، محدوده ۵ الی ۱۵ درصدی نسبت به قیمت خرید سهام است. البته محدوده کاملاً یکسانی برای همه سرمایه‌گذاران وجود ندارد اما اغلب بازه‌ در نظر گرفته ‌شده برای حد ضرر، بین ۵ تا ۱۵ درصد از قیمت خرید است.
  • تفاوت رفتار سهم با وضعیت بازار: در دوران پس از خرید، رفتار سهم نسبت به کل بازار و صنعت باید مورد توجه قرار گیرد. چنانچه سهام شما در بازار در حال رشد، در جای خود باقی بماند (اصطلاحاً به این حالت درجازدن می­‌گویند) این می‌تواند یک هشدار باشد. بنابراین اگر رشد سهام شما در مقایسه با رشد بازار ناچیز است، باید سهام را بار دیگر مورد مطالعه قرار دهید، حتی زمانی‌که ۸ درصد از قیمت خرید شما پایین­‌تر نیامده باشد. چرا که داشتن چنین سهمی برای شما هزینه فرصت به ‌همراه خواهد داشت.

حد ضرر متحرک یا شناور

‌تغییر موقعیت حد ضرر به نقطه ای بالاتر یا پایین‌تر، به معنی تعیین حد ضرر متحرک یا شناور یا متغیر است. به عنوان مثال زمانی‌که یک سهم را روی قیمت ۲۵۰ تومان می‌خریم، حد ضرر را برای آن در نقطه ۲۳۰ تومان قرار می‌دهیم. چنانچه قیمت سهم افزایش یافت و به نقطه ۳۳۰ تومان رسید، حد ضرر را در نقطه بالاتری مثلا روی قیمت ۳۰۰ تومان قرار می‌دهیم. به این فرآیند، تغییر حد ضرر با توجه به روند قیمت سهام گفته می‌شود.

حد ضرر مکانیکال

‌در روش‌های تعیین حد ضرر به شیوه مکانیکال، برای محاسبه و تعیین نقطه ضرر از اندیکاتورها استفاده می‌شود. در اینجا نگاهی مختصر به روش‌های مورد استفاده در این شیوه داریم. برای مطالعه بیشتر و کامل­‌تر، می‌توانید به منابع تخصصی‌تر در حوزه محاسبه حد ضرر مراجعه کنید:
‌۱- روش پارابولیک سار(Parabolic SAR): در این شیوه از ترسیم نمودار برای محاسبه و تعیین حد ضرر استفاده می‌شود.

‌۲- میانگین متحرک(Moving Average): در این روش از میانگین متحرک که قیمت سهام را در یک دوره زمانی نشان می‌دهد، استفاده می‌شود.

‌حد ضرر تکنیکال و ترسیمی

‌برای تعیین حد ضرر به روش تکنیکال از ابزارهای ترسیم نمودار که در تحلیل تکنیکال موجود است استفاده می‌شود. برای مطالعه کامل‌تر این روش می‌توانید به کتب و منابع موجود در تحلیل تکنیکال مراجعه کنید. از آن جا که قیمت آخرین معامله مدام در حال تغییر است، معمولا برای محاسبه حد ضرر، قیمت پایانی را مبنا قرار می­‌دهند. البته گاهی سرمایه‌گذارانی که با هدف نوسان‌گیری معامله می‌کنند، مبنای محاسبه خود را قیمت آخرین معامله قرار می‌دهند.‌

برای تعیین حد ضرر در یک معامله دو عامل مهم باید در نظر گرفته شود. یکی از این عوامل حجم معامله و دیگری قیمت سهام است. چنانچه حجم معامله به مقدار مشخصی برسد و قیمت از یک حد تعیین شده‌ای کمتر شود، حد ضرر فعال می‌شود. در نتیجه برای فعال شدن حد ضرر تنها رسیدن به حجم مشخصی یا رسیدن قیمت به محدوده حد ضرر کافی نبوده و این دو شرط باید به صورت هم‌زمان برقرار شود.

‌از جمله عوامل موثر بر تعیین حد ضرر، می‌توانیم به ویژگی‌های سرمایه‌گذار از نظر ریسک‌پذیری و دیدگاه زمانی او در سرمایه‌گذاری اشاره کنیم. اما به صورت کلی عوامل تاثیرگذار بر این فرآیند را می‌توان موارد زیر در نظر گرفت:

  • ‌خط روند حمایت مهم یا کف قیمتی سهم
  • ‌فیبوناچی
  • ‌امواج الیوت
  • ‌الگوهای نموداری
  • ‌کف دوقلو
  • ‌الگوی سروشانه

نکات مهم در تعیین حد ضرر

‌قانون کلی برای تعیین حد ضرر وجود ندارد اما نکات قابل توجهی هستند که برای تعیین آن باید در نظر گرفته شود. از جمله این موارد می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:‌

  • کم شدن سود هم نوعی ضرر است، بنابراین زمانی‌که قیمت سهام بالا رفت حد ضرر را نیز باید متناسب با قیمت افزایش داد.‌
  • یکی از رایج‌ترین اشتباهات، تغییر حد ضرر بدون دلیل فنی و منطقی است. گاهی اوقات با نزدیک شدن قیمت به حد ضرر، معامله‌گر اقدام به تغییر یا حذف آن می‌کند و منتظر کمتر شدن یا از بین رفتن زیان می‌ماند. با وجود اینکه ممکن است در مواردی این حرکت موجب جبران یا کمتر شدن زیان شود، اما در بلندمدت نتیجه‌ای جز از بین رفتن برنامه و استراتژی سرمایه‌گذاری نخواهد داشت.‌
  • حد ضرر نباید بیشتر از ۱۰ درصد مبلغ خرید باشد. به این معنا که بیش از ۱۰ درصد مبلغ خریدتان را نباید از دست دهید.‌
  • حد ضرر را نباید با فاصلهخیلی زیاد یا خیلی کم از قیمت خرید قرار دهید.
  • اگر روند بازار و شاخص صعودی باشد، بعد از رسیدن به حد سود، بدون این که سهم را بفروشیم فقط حد ضرر را تعریف می‌کنیم؛ ولی اگر روند بازار نزولی و شاخص در حال اصلاح باشد، باید بعد از رسیدن به حد سود، یا به طورکامل از سهم خارج شویم یا بخشی از سهام را با سود بفروشیم و برای مابقی، حدضرر شناور (trailing stop) در نظر بگیریم.
  • در تعیین حد ضرر، افق زمانی سرمایه‌گذاری بسیار حائز اهمیت است. حد ضرر برای معاملات کوتاه‌مدت با حد ضرری که برای معاملات بلندمدت تعریف می‌شود، متفاوت است.
  • در معاملات کوتاه‌مدت، حد ضرر را روی محدوده‌ حمایت در موج نزولی قبلی قرار دهید (به شرطی که بین ۸ تا ۱۰ درصد باشد).‌
  • حد ضرر را در خریدهای میان‌مدت و بلندمدت روی محدوده حمایتی معتبر تعیین کنید (بین ۱۰ تا ۲۰ درصد پایین‌تر از قیمت خرید)‌‌.
  • وقتی مقاومت یک سهم شکسته شد و قیمت سهم در بالای محدوده مقاومتی تثبیت شد، حد ضرر را روی مقاومت شکسته شده، که حالا به عنوان حمایت عمل می‌کند، قرار دهید.

سخن آخر

‌یکی از بارزترین تفاوت‌های معامله‌گران موفق با سایر معامله‌گران، نحوه برخورد آن‌ها در شرایط نامطلوب بازار است. زمانی ‌که قیمت برخلاف انتظار ما حرکت می‌کند، اگر به موقع از بازارخارج شویم، می‌توانیم از زیان جلوگیری و اصل سرمایه را حفظ کنیم.
تعیین حد ضرر یا استاپ لاس (stop loss)، از ملزومات تبدیل شدن به یک سرمایه‌گذار موفق است. برای این کار باید به روند بازار، نوع سهام، شخصیت مالی و میزان ریسک‌پذیری خود توجه کنیم و هیچ قانون کلی در این زمینه وجود ندارد اما نکات و روش‌هایی هستند که برای تعیین حد زیان موثر و منطقی و انجام معاملات حرفه‌ای، به ما کمک می‌کنند. در این مقاله ابتدا بررسی کردیم که حد ضرر چیست و در نظر گرفتن آن چه مزایایی دارد و سپس به بررسی انواع حد ضرر شامل ثابت، شناور، مکانیکال و تکنیکال پرداختیم.

عیارسنجی حمایت از بورس

انتخابات خرداد 1400 شاهد یک دوقطبی غیرعادی در صحنه رقابت‌ها بود. دوقطبی‌ای که برخلاف دوره‌های قبلی -نه بر بستر سیاسی متداول که زمینه‌ساز پیروزی‌های متعددی بود- بر بستر اقتصادی رخ داد. تا پیش از ورود به انتخابات ریاست‌جمهوری مشخص بود که همانند پایان دور اول ریاست‌جمهوری روحانی، وضعیت اقتصادی کشور شرایط عادی نداشته و اگر در آن مقطع حصول برجام و آزاد شدن دلارهای مسدودشده به کمک دولت آمده بود اما در رقابت کنونی دست کاندیدای واردشده از تیم دولت خالی‌تر از هر زمانی است. در میانه دوقطبی اقتصادی و یارگیری دو طرف، آنچه در بازار سهام رخ داده بود به یک کشمکش آشکار میان دو طرف بدل شده بود. از دیدگاه فعالان بازار سرمایه دولت روحانی با دعوت از مردم در نیمه نخست سال 99 به بورس و بیان جمله معروف همه چیز خود را به بورس بسپارید و با ایجاد تمهیداتی از جمله کاهش نرخ بهره زمینه‌ساز حضور میلیونی و تشکیل صف‌های دریافت کد بورسی در مقابل کارگزاری‌ها شده بود. در این میان آزادسازی سهام عدالت نیز شمار بسیار زیادی از سهامداران بی‌تجربه و اصولاً بی‌اطلاع را به صحنه بورس آورده بود که آمار آنها بیش از 46 میلیون نفر را در بر می‌گرفت؛ این تعداد با بیش از 10 میلیون کد فعال دیگر، به معنای حضور تابلوی بورس در خانه اکثر ایرانیان در مقطع انتخابات بود. در سال 99 اوج بهره‌گیری دولت از بازار سرمایه و مشارکت مردم نیز در عرضه دو صندوق دولتی قابل معامله دارا یکم و پالایش یکم رقم خورده و میلیون‌ها سهامدار در انتظار بازدهی سریعی از آن بودند؛ بازدهی‌ای که در شش ‌ماه نخست سال 99 باعث شد شاخص نزدیک به چهار برابر شده و اکثر افراد عادی را به سمت بازار جذب کند اما این روزهای خوش ادامه نیافت. افزایش شتاب‌دار و اشتباه نرخ بهره برای مهار تورم و افزایش انتشار اوراق و فروش سهام برای جبران کسری بودجه موجب شد شاخص بورس رو به افول نهاده و تا زمان انتخابات نزدیک به 50 درصد از نقطه اوج خود فرود آید. خریداران سهام در تابستان 99 به شدت زیان کرده و حتی مشارکت‌کنندگان در صندوق‌های دولتی نیز در زیان بودند؛ امری که پیکان تیز خشم سهامداران را به سمت دولت روحانی به ویژه عبدالناصر همتی رئیس کل بانک مرکزی و مسوول اساسی تنظیم اقتصاد پولی دولت هدایت کرد. همتی البته تا آخر رقابت انتخاباتی نتوانست خود را از بار تند انتقادات سهامداران که به ویژه در فضای مجازی او را مسوول مستقیم ریزش بازار سهام می‌دانستند رها کند. او کوشید فضای انتخابات را به سمت دوقطبی سنتی هدایت کند اما اشتباهات او در این بخش نیز کمتر از سیاست‌های اقتصادی‌اش نبود. اما در مقابل، رقبا بسیار سریع دریافتند که بورس و سهامداران کفه حمایتی مناسبی برای آنهاست. قاضی‌زاده‌هاشمی از برنامه سه‌روزه بهبود بورس گفت و قاضی‌القضات دومین رئیس قوه‌ای شد که پا به تالار بورس گذاشت و دو دهه پس از آیت‌الله فقید هاشمی‌رفسنجانی، آیت‌الله رئیسی راهی تالار بورس شد و آنچه سهامداران می‌خواستند را گفت. حضور آیت‌الله رئیسی در حالی در تالار رخ داد که همتی با وجود عضویت در شورای عالی بورس پا به این تالار نگذاشت، بنابراین طبیعی بود که سهامداران که پیش از این از وضعیت بورس به مجلس و نمایندگان پناه برده بودند این‌بار با نزدیکی مجلس و کاندیدای برتر ریاست‌جمهوری سرخوش از پایان سیاست‌های مخرب بازار از او استقبال کرده و با درخشش ستاره اقبال او، به سراغ شاخص رفته و هر روز که به انتخابات نزدیک‌تر می‌شویم فضای بازار را پس از ماه‌ها بهبود ببخشند. شاخص بورس که در ابتدای خرداد از اوج 08/2 میلیون واحد مرداد 99 به کمتر از 1/1 میلیون رسیده بود رو به رشد گذاشته و تا شهریورماه به 6/1 میلیون واحد رسید اما این خنکای لطیف بهاری در بازار سرمایه دیری نپایید.

دولت جدید هرچند در کلام متفاوت بود اما در عمل همانند تمامی دولت‌های قبلی و البته دولت‌های در سایه از ضعف عقبه فکری در حوزه اقتصادی در رنج بوده و برخورد با واقعیت‌های اقتصادی مجدد دولت جدید را نیز به تجربه سیاست‌های شکست‌خورده قبلی کشاند و در را به سمت همان پاشنه‌های قبلی چرخاند. مشکل کسری بودجه انتشار شتاب‌دار اوراق دولتی را موجب شد و انتشار بی‌محابای اوراق به افزایش نرخ بهره منجر شد. با رشد نرخ بهره شاخص رو به کاهش نهاد. از دیدگاه محاسبات سرانگشتی با هر یک درصد افزایش نرخ بهره 10 درصد از شاخص کاسته شد. در همین حال تورم سنگین به اتخاذ سیاست انقباضی جهت مهار آن منجر شده و در مقابل رشد نرخ دلار آزاد، دولت چاره را در میخکوب کردن نرخ ارز نیمایی جست‌وجو نکرد جایی که صادرکنندگان با زیان هنگفتی ارز خود را در اختیار واردات قرار داده و دولت ناآموخته از اشتباهات گذشته همچنان دل به واردات و مهار تورم با این ارز سرکوب‌شده بست؛ با این تفاوت که این‌بار نه ارز نفتی و دولت بلکه ارز بنگاه‌های اقتصادی که بیشتر آنها در بازار سرمایه حضور دارند بهای این سیاست را می‌پردازند. در این شرایط شاخص از 6/1 به 3/1 عقب‌نشینی کرد. اکثر کارشناسان در این مقطع بازار سهام را گیرافتاده در مثلث سه‌گانه قیمت‌گذاری دستوری، نرخ بهره و نرخ ارز توصیف می‌کردند. با افت شدید بازار دولت در تلاش برای حل برخی از مشکلات تلاش کرد تا در دو زمینه قیمت‌گذاری دستوری و نرخ ارز کاری را پیش ببرد. در زمینه نرخ‌گذاری دستوری با اعلام خروج خودرو از قیمت‌گذاری دستوری حرکتی را در بازار ایجاد کرد اما این تصمیم توسط رئیس‌جمهوری وتو شد. در حوزه ارز نیز تصمیم اولیه برای پایان‌بخشی به ارز رانتی چهار هزار و 200تومانی جهانگیری با عدم رای مثبت مجلس مسکوت ماند تا بازار در چنبره متغیرهای منفی و در سایه ادامه رشد نرخ بهره و فروش اوراق دولتی بیش از پیش با کاهش و ناامیدی مواجه شود.

در این شرایط بازار در میانه آبان‌ماه با دو عامل کاهشی دیگر نیز کف حمایت شاخص بورس کجاست؟ مواجه شد؛ نخست مذاکرات سیاسی وین و دوم لایحه بودجه سال 1401.

بازار سهام به صورت سنتی شاهد دو جریان پررنگ در مقابل مذاکرات بوده است؛ یک دیدگاه که به دیدگاه کارشناسان معروف است، توافق سیاسی را عامل رشد بازار از طریق کاهش عوامل کاهنده رشد اقتصادی می‌داند و دیدگاه دوم که توافق را به دلیل تاثیر آن بر کاهش قیمت ارز عامل افت بازار قلمداد می‌کند و معمولاً کف حمایت شاخص بورس کجاست؟ هنگام مذاکرات با توجه به این دو دیدگاه متفاوت باعث بروز تلاطم در بازار می‌شود. در همین حال اما اعلام جزئیات لایحه بودجه ضربه اساسی را به بازار زده و با تشکیل صف‌های فروش سنگین سهامداران را پس از چند ماه مجدداً به کف خیابان و تجمع کشاند.

در واقع در لایحه بودجه سال 1401 دولت از نظر دخالت در اقتصاد بخش خصوصی و بنگاه‌ها تقریباً مشابه اولین بودجه دولت روحانی در سال 92 عمل کرده و باعث وارد آمدن شوک به بازار شد. در سال 92 نیز بازار که با خوشحالی شاهد رشد شاخص تحت تاثیر شعارهای دولت جدید برای حصول توافق اتمی بود به ناگاه با آب سرد بودجه و انتشار اوراق با نرخ بالا در قالب برنامه شکست‌خورده خروج بدون تورم از رکود مواجه شد و برای چهار سال وارد یک دوره کاهش و رکود جدی شد. همین تجربه ناخوشایند در میان سهامداران موجب واکنش سخت آنها در بازار نسبت به بودجه سال 1401 شد. درخواست برای استیضاح زودهنگام وزیر اقتصاد و انتقادات سنگینی که قبلاً از دولت روحانی صورت می‌گرفت این‌بار راهی دولت جدید شد تا دولت بکوشد با طرحی 10بندی مانع از افت بیشتر شاخص شود. در موشکافی این 10 بند باید به برخی از نکات توجه کرد. اول آنکه دولت کف حمایت شاخص بورس کجاست؟ پیش از ارائه این برنامه 10بندی برخلاف مخالفت اولیه رئیس‌جمهوری سرانجام با رشد اندکی در قیمت خودروسازان موافقت کرد. هرچند همچنان صنعت خودرو با چالش جدی زیان‌دهی شدید و بدهی گسترده مواجه بوده و تحمیل قیمت‌های دستوری به نفع دلالان و لاتاری عجیب خودرو همچنان این صنعت را به سمت پرتگاه می‌برد اما همین تصمیم کوچک نشان داد که دولت قصد باز‌بینی در سیاست‌های پیش‌بینی‌شده در لایحه بودجه را دارد. اولین بند در بندهای ده‌گانه به اصلاح فرمول عجیب زنگنه در مورد قیمت گاز خوراک پتروشیمی‌ها بازمی‌گردد. زنگنه که به ضدیت با بخش خصوصی و سیاست‌های چپ دهه 60 معروف بود در تحمیل اولیه خوراک 13سنتی به پتروشیمی‌ها در سال 92 و بودجه 93 با انتقادات سنگینی از سوی سرمایه‌گذاران صنعت پتروشیمی مواجه شد. این قیمت‌گذاری نادرست یکی از دلایل افت شدید گروه پتروشیمی و بازار سهام در انتهای سال 92 و سال 93 بود که بعداً با دو موج افت سهام پالایشگاه‌ها و بانک‌ها بدترین شرایط را برای سرمایه‌گذاران بورس رقم زد.

خوراک 13سنتی زنگنه پس از انتقادات فراوان سرمایه‌گذاران صنعت پتروشیمی جای خود را به فرمولی داد که میانگین قیمت گاز در چهار بازار کانادا، آمریکا، هلند و انگلیس را دربر می‌گرفت. این فرمول اما با بروز کرونا و بحران گازی در اروپا دچار مشکل شد چرا که قیمت‌های گاز در اروپا تحت تاثیر تنش با روسیه به مرزهای تاریخی رسیده و عملاً قیمت‌هایی را به صنعت پتروشیمی ایران تحمیل کرده است که این صنعت را به از دست دادن بازار در برابر رقبای عرب و آمریکایی وادار کرده و صرفه این صنعت را از میان می‌برد. با توجه به این مشکل دولت مقرر کرد که سطح قیمت خروجی از فرمول حداکثر پنج هزار تومان برای هر مترمکعب باشد و قیمت برای صنایع دیگر از جمله فولاد و سیمان نیز به صورت درصدی از این نرخ تعیین شود. چیزی که در لایحه بودجه اولیه دولت به میزانی برابر با خوراک پتروشیمی پیش‌بینی شده بود. پرواضح است که عدم خصوصی‌سازی در حوزه نفت و گاز و نبود سرمایه‌گذاری و مدیریت صحیح دولتی باعث شده است هم ایران از دسترسی به بازار گاز جهانی باز بماند و هم در داخل کمبود گاز و برق باعث کاهش تولید شود. در این میان تحمیل نرخ‌های گران‌تر از هر نرخ دیگر در جهان از دولت چهره بازرگانی نامتعادل را ترسیم کرده است که کالای خود را به گران‌ترین قیمت در جهان می‌فروشد و در مقابل هنگام خرید از بخش خصوصی نه‌تنها نرخ واقعی را نمی‌پردازد که حتی بهای خرید را نظیر آنچه بر سر تولیدکنندگان اوره و نیروگاه‌های برق آورده است پرداخت نمی‌کند. تصمیم بعدی دولت کاهش پنج‌درصدی وعده داده‌شده برای مالیات شرکت‌های تولیدی بود که گام درستی را تداعی می‌کند. این تصمیم می‌تواند بخشی از مشکلات بر روی مسیر شرکت‌های تولیدی را رفع کند، هر چند مشخص نیست این تصمیم دائمی خواهد بود یا یک‌ساله، اما از سوی دیگر با لغو معافیت صادراتی شرکت‌ها -بر اساس تعریف صادرات مواد خام و نیمه‌خام- می‌تواند کف حمایت شاخص بورس کجاست؟ ارزیابی‌ها را از تاثیر مصوبه دولت سخت کند. در سومین بند دولت به نگرانی دیگر بازار سرمایه در مورد تغییر حقوق معادن پاسخ داده و در سال آینده تغییر فرمول را کنار گذاشت.

دولت سپس در دو بند به تقویت صندوق تثبیت پرداخت. این صندوق که قدمتی تقریباً 10ساله در قوانین دارد تاکنون به دلیل عدم واریز منابع پیش‌بینی‌شده برای آن تقویت نشده بود. در سال گذشته نیز هرچند جلسه سران سه قوه بر واریز یک درصد از منابع ریالی صندوق توسعه ملی به این صندوق تاکید کرده بود اما این امر توسط همتی اجرا نشده و در نهایت دولت در مصوبه جاری خود دو منبع مهم یکی مالیات خرید و فروش سهام و دیگری دو مبلغ نقدی و غیرنقدی برای این صندوق تعیین کرده است تا این صندوق جایگزین وجه نقد فعال لازم در بازار شود. مشکل نقدینگی بازار به آنجا برمی‌گردد که در اقتصاد ایران به دلیل سهم دولتی بودن بالا، تقریباً وجه نقد کمی در خارج از دولت برای فعالان اقتصادی وجود دارد. در این شرایط نسبت ارزش بازار سهام به میزان نقد فعال شرکت‌های سرمایه‌گذاری و صندوق‌های سرمایه‌گذاری بسیار کم است. در همین حال به دلیل عدم ارتباط بازار سرمایه ایران با جریان سرمایه جهانی عملاً بازار فاقد توان تجهیز منابع در صورت بروز نوسان است. با تکمیل فرآیند تشکیل صندوق تثبیت این صندوق می‌تواند در شرایط تلاطم بازار تا حدودی از نوسان بازار جلوگیری کند؛ هر چند ارزیابی‌ها نشان می‌دهد که برای حضور در بازاری با ارزش حدود هفت میلیون میلیارد تومان ارقام بسیار بیشتری لازم است که تامین آن از طریق واگذاری سهام و پول نقد کم چندان نمی‌تواند موثر باشد.

مصوبه 10‌گانه دولت البته دو بند نیز در مورد نرخ بهره دارد. محدود کردن نرخ بهره بین‌بانکی به کمتر از 20 درصد و جلوگیری از انتشار اوراق به کمتر از نیمی از ورودی نقد به بازار تصمیم مهمی هستند که می‌تواند بی‌انضباطی شروع دولت در انتشار و فروش اوراق را جبران کند. شایان ذکر است دولت روحانی در چهار ماه نخست امسال کل ظرفیت انتشار اوراق پیش‌بینی‌شده در لایحه بودجه را محقق کرده و با انتقال دولت مساله تامین ماهانه 10 هزار میلیارد تومان برای بازخرید اوراق قبلی و همچنین انتشار اوراق جدید فشاری را به بازار وارد کرد. به نظر می‌رسد این دو مصوبه می‌تواند انتظار اولیه‌ای برای کنترل بازار رهاشده نرخ بهره در کشور ایجاد کند. در نهایت به نظر می‌رسد 10 مصوبه اخیر دولت را باید نخستین برنامه عملی و کاربردی دولت در حوزه اقتصاد قلمداد کرد. همان‌طور که خاندوزی وزیر اقتصاد در اعلام این 10 مصوبه بیان کرد «پیام جدی این مصوبه برای سازگاری و هماهنگی سیاست‌های بانک مرکزی و وزارت اقتصاد و سازمان بورس است» هدف دولت ایجاد امید برای مردم و فعالان بازار سرمایه است. اینک باید منتظر ماند و دید آیا نخستین برخورد شدید میان دولت و یکی از مهم‌ترین گروه‌های حامی آن در انتخابات با این دو مصوبه خاتمه خواهد یافت؟ شواهد دو روز نخست نشان از رشد نزدیک چهاردرصدی شاخص در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه داشته است. اگر این رشد همچنان ادامه یابد می‌توان به عبور بدون حاشیه دولت از بررسی اولین لایحه بودجه امیدوار بود اما در صورت بازگشت برخوردها و اعتراضات دولت همچنان درگیر حواشی خواهد بود که در سال آینده هنگام اتخاذ تصمیمات سخت می‌تواند دولت را از ذخیره پشتیبانی افکار عمومی و گروه‌های مرجع اقتصادی خالی کند.

حمایت و مقاومت استاتیک و داینامیک در تحلیل تکنیکال

حمایت و مقاومت استاتیک و داینامیک در تحلیل تکنیکال

توجه به خطوط حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال اهمیت بسیار زیادی در بورس دارد. این خطوط ارائه‌ دهنده نقاط اتصال مهمی هستند که در آن‌ها نیروهای عرضه و تقاضا به هم می‌رسند‌. حمایت ­ها و مقاومت ­ها به دو دسته داینامیک (Dynamics) و استاتیک (Static) تقسیم می ­شوند که در این مقاله به توضیح آن ها خواهیم پرداخت.

محتوی این مقاله توسط گروه آموزش کالج تی بورس تهیه گردیده است و برای علاقه مندان به آموزش ارز دیجیتال ، پروتیم آکادمی آینده آنرا بازنویسی و بازنشر نموده است .

تاثیر عرضه و تقاضا بر شکل گیری مقاومت و حمایت

فرق چندانی نمی کند که تحلیلگری تازه کار یا حرفه ­ای در بورس باشید. تعیین سطوح حمایت و مقاومت جزو ابتدایی­ ترین و در عین حال مهم ­ترین مباحث تحلیل تکنیکال .technical analysis در دوره آموزش ارز دیجیتال است. در بازارهای اقتصادی و مالی ، قیمت ­ها توسط عرضه و تقاضا هدایت می ­شوند . عرضه با کاهش قیمت ­ها، فروشندگان و فروش هم­ ردیف است؛ تقاضا، با افزایش قیمت­ ها، خریداران و خرید هم­ ردیف است. هر­گاه تقاضا افزایش یابد قیمت­ ها بالا می روند و هر گاه عرضه افزایش یابد قیمت­ ها پائین می­ آیند.

آموزش ارز دیجیتال

محدوده حمایتی محدوده ­ای در نمودار قیمتی است که در آن خریدار به صورت پر­قدرت ظاهر می­ شود و فروشنده نیز ضعیف می ­شود. در محدوده حمایت، تقاضا برای سهم افزایش می­ یابد و از کاهش بیشتر قیمت سهم جلوگیری می ­شود.

محدوده مقاومتی محدوده­ ای در نمودار قیمتی است که برعکس محدوده­ ی حمایتی فروشنده به صورت پرقدرت ظاهر می ­شود و همگام با آن ضعف خریدار در سهم وجود دارد. اعتقاد براین است که در این هنگام به ­دلیل افزایش عرضه ­ها و عدم تقاضای قوی در بازار قیمت سهم کاهش می­ یابد و روند افزایش قیمت متوقف می­ شود. به طور کلی سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال دارای دو جنس استاتیک و داینامیک است.

حمایت و مقاومت استاتیک

به سطوحی گفته می­ شود که در هر شرایطی مقدار ریالی آن ثابت بوده و وابسته به زمان نیست کف حمایت شاخص بورس کجاست؟ به بیان دیگر سطوح استاتیک سطوحی هستند که در زمان­ های گذشته اتفاق افتاده ­اند و دارای سابقه تاریخی هستند.

ساده ­ترین حالت حمایت و مقاومت استاتیک، همان حالت افقی آنهاست که خط مقاومت مماس بر بالاترین قیمت کندل پیوت سقف (نقطه ­ای که جهت حرکت قیمت از صعودی به نزولی تغییر می ­کند) و خط حمایت مماس بر پایین ترین قیمت کندل پیوت کف (نقطه ­ای که جهت حرکت قیمت از نزولی به صعودی تغیییر می­ کند) است. لازم به ذکر است در رسم حمایت و مقاومت سایه­ ها (shadow) را نیز لحاظ می کنیم.

آموزش ارز دیجیتال

حمایت و مقاومت داینامیک

به سطوحی گفته می شود که در زمان­ های مختلف تغییر می ­کند. به بیان دیگر سطوح داینامیک سطوحی هستند که در زمان­ های گذشته اتفاق نیفتاده ­اند و دارای سابقه تاریخی نیستند پس با­توجه به شرایط مختلف مقدار ریالی آنها متفاوت است. به عنوان مثال تصویر زیر یک روند صعودی را نشان می دهد. که مقاومت­ ها در قالب کانال صعودی نمایش داده شده ­اند. مشاهده می شود این اعداد فقط یک بار تکرار شده ­اند به همین دلیل به این سطوح داینامیک می گویند.

حمایت داینامیک را نشان می دهد که در قالب یک کانال صعودی مشخص گردیده است. و تفاوت ­های حمایت داینامیک و استاتیک را بیشتر ملموس می­ کند.

آموزش ارز دیجیتال

طریقه­‌ی رسم مقاومت داینامیک به این شکل است. که سقف ­های قیمتی را به هم وصل می کنیم و برای رسم آن همین عمل را با متصل کردن کف های قیمتی انجام می­ دهیم. لازم به ذکر است حمایت­ های روند صعودی و مقاومت­ های روند نزولی از اعتبار کمتری برخوردارند.

تفاوت حمایت و مقاومت استاتیک و داینامیک در تحلیل تکنیکال

مقوله زمان در این موضوع اهمیت بسیار زیادی دارد. حمایت و مقاومت استاتیک ثابت بوده و در طول زمان همواره مقدار ثابتی است. اما حالت داینامیک آن با توجه به زمان و شرایط مختلف مقادیر متفاوتی را نشان می‌دهد. حمایت و مقاومت تاریخی و افقی از مصادیق استاتیک هستند. حمایت و مقاومت خطوط روند از نوع داینامیک هستند.

آموزش ارز دیجیتال

نتیجه گیری

تشخیص سطوح کلیدی حمایت و مقاومت یک جزء اساسی موفقیت در بازار سرمایه است. اگر­چه گاهی اوقات تعیین خطوط دقیق حمایت و مقاومت مشکل است. اما با استفاده از آنها توانایی تحلیل و پیش­‌بینی به شدت بهبود می­‌یابد. اگر قیمت یک ارز دیجیتال به یک سطح مهم نزدیک شود. باید آن‌را به عنوان یک هشدار برای تغییر روند تلقی نمود. شکسته شدن یک سطح حمایت و مقاومت نشانه‌­ی تغییر رابطه­‌ی بین عرضه و تقاضا است.

یکی از قوی‌ترین استراتژی های معاملاتی خرید. خرید در سطوح بالایی است. روشی که مورد استفاده و تاکید بزرگان بازار سرمایه همچون نیکلاس دارواس، ویلیام اونیل و… است. طبق این استراتژی هنگامی که سهم از گذشته­‌ی قیمتی خود عبور می‌­کند. می‌­توان صعود­های خوبی را برای سهم مورد نظر پیش بینی کرد. به عبارت دیگر عبور از خط مقاومت و غلبه‌­ی تقاضا بر عرضه در این نقطه‌­ی مهم، نوید آینده‌­ای روشن خواهد بود.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا