تجارت با گزینه‌‌های باینری

حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟

فرآیند پذیرش در بازار بورس و فرابورس:
شرایط پذیرش سهام در بازار بورس کمی دشوار است، بازار فرابورس با شرایط ساده‌تر تشکیل شده تا شرکت‌های کوچک هم بتوانند سهام خود را در بازار سرمایه عرضه کنند. در جدول زیر می‌توانید تفاوت بورس و فرابورس را در خصوص شرایط پذیرش به خوبی مشاهده کنید:

تعریف بازار فرابورس چیست؟

تا قبل از فرابورس تنها سهام شرکت‌هایی امکان معامله در بازار سرمایه را داشتند که در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته می‌شد و اگر شرکتی نمی‌‌توانست شرایط پذیرش در بورس را اتخاذ کند، امکان عرضه سهام خود را نداشت. استقبال عمده شرکت‌ها برای حضور در بازار سرمایه فرایندی را پدید آورد که فرابورس ایجاد شود. شرایط پذیرش در فرابورس بسیار ساده‌ است و شرکت‌ها به راحتی می‌توانند در این نهاد پذیرش شوند تا سرمایه‌گذاران در فرابورس نیز به معامله سهام بپردازند. اگر سوال شما این است که فرابورس چیست؟ با ما همراه باشید تا در ادامه این مبحث به بررسی فرابورس بپردازیم و مزایای پذیرش شرکت‌ها در فرابورس را برای شما شرح دهیم.

فرابورس چیست؟

بازار فرابورس دومین بازار سرمایه کشور است که در سال 1387 با مجوز شورای عالی بورس شکل گرفت و با ساختار و سازوکاری مشابه بورس اما با شرایط پذیرش ساده‌تر شرکت‌ها شروع به فعالیت کرد. در تعریف، بازار فرابورس (Over The Counter) بازاری است که در آن سهام شرکت‌هایی که شفافیت کافی یا وضعیت سودآوری مناسب ندارند به صورت توافقی میان خریدار و فروشنده معامله می‌شوند.

همچنین سازمان بورس نظارت محدودتری بر معاملات فرابورس دارد اما با این حال قوانینی برای جلوگیری از کلاهبرداری‌ها در این بازار حکمفرما است تا معامله شرکت‌هایی که شرایط لازم برای ورود به بورس را ندارند در این بازار انجام شود.

در حقیقت بازار فرابورس بازاری منعطف و در عین حال تحت نظارت دقیق سازمان بورس و اوراق بهادار است. معامله در فرابورس نیز مانند بورس با مکانیزم عرضه و تقاضا و به صورت معامله برخط صورت می‌گیرد. روزانه تعداد قابل توجهی اوراق بدهی در فرابورس ایران معامله می‌شوند که آن را به یک بورس کامل تبدیل کرده است.

بازار فرابورس برای عرضه و انتقال اوراق بهادار، هفت بازار با نام‌های بازار یک، بازار دو، بازار سه (عرضه)، بازار ابزار نوین مالی، بازار پایه و بازار شرکت‌های کوچک و متوسط دارد که در این میان، بازار یک، دو، سوم و پایه از دیگر بازارهای فرابورس رایج‌تر‌ هستند.

همچنین برای معامله در فرابورس همانند بورس باید در ابتدا در یک کارگزاری ثبت نام و کد بورسی دریافت کنید تا پس از آن در هر کجای دنیا که باشید با اتصال به شبکه اینترنت، به خرید و فروش سهام شرکت‌های فرابورسی بپردازید. اما مطلب دیگری که در ادامه به آن می‌پردازیم این است که تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

گفتیم که سازوکار فرابورس مانند بورس است و فرابورس نیز مکانی برای خرید و فروش و معاملات سهام و سایر اوراق بهادار است که این معاملات بر اساس فرآیند عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

اما نکته قابل ذکر این است که پذیرش شرکت‌ها در فرابورس راحت‌تر است و قوانین سخت‌گیرانه کمتری برای نمادهای پذیرفته شده در تابلوهای فرابورس وجود دارد. تفاوت دیگر این است که ریسک سرمایه‌گذاری در نمادهای حاضر در فرابورس بیشتر از نمادهای حاضر در بورس است.

چرا که سطح نظارت در فرابورس نسبت به بورس کمتر است و در طول یک سال مالی شرکت‌های بورسی برای شفافیت بیشتر موظفند تعداد گزارش‌های بیشتری را منتشر کنند. و دلیل این که در بازار فرابورس شفافیت کمتری وجود دارد در نتیجه ریسک سرمایه‌گذاری در آن بیشتر است.

می‌توان مهمترین وظیفه فرابورس ایران را ساماندهی و هدایت طیف وسیعی از بنگاه‌های اقتصادی به منظور تامین مالی از طریق بازار سرمایه دانست و به همین دلیل است که فرآیند پذیرش شرکت‌ها و شرایط احراز آن‌ها در سریع‌ترین زمان ممکن امکان‌پذیر است.

انواع بازارها در فرابورس ایران

معاملات در فرابورس بسته به نوع آن در بازار اول، دوم، سوم و چهارم انجام می‌شوند که در ادامه به شرح کامل این بازارها خواهیم پرداخت.

بازار اول فرابورس

در بازار اول فرابورس، سهام شرکت‌ها و همچنین واحد صندوق‌های سرمایه‌گذاری با نام پذیرش و معامله می‌شود. نوسان سهام در این بازار ۵ درصد بدون حجم مبنا در نظر گرفته شده است. شرکت‌هایی در بازار اول فرابورس امکان معامله را دارند که آخرین سرمایه ثبت شده آن‌ها حداقل یک میلیارد تومان باشد و حداقل یکسال از زمان بهره‌برداری آن‌ها گذشته و زیان انباشته نداشته باشند. همچنین اعضای هیات مدیره و مدیرعامل آن‌ها سابقه محکومیت قطعی کیفری یا تخلفاتی موثر طبق قوانین و مقررات حاکم بر بازار اوراق بهادار نداشته باشند.

بازار دوم فرابورس

در بازار دوم فرابورس نیز سهام شرکت‌های سهام عام پذیرفته می‌شود اما شرایط پذیرش در بازار دوم فرابورس نسبت به بازار اول راحت‌تر و منعطف‌تر است. در حقیقت در این بازار سهام شرکت‌های زیان‌ده، تازه تاسیس، شرکت‌های سهامی خاص که قصد اجرای افزایش سرمایه و تبدیل به سهامی عام را دارند و شرکت‌های کوچک نیز پذیرفته می‌شود.

در این بازار لازم است آخرین سرمایه ثبت‌شده شرکت‌ها حداقل یک میلیارد ریال باشد و مشمول ماده ۱۴۱ لایحه قانونی اصلاح قیمتی قانون تجارت نباشند، حداقل 5 درصد از سهام ثبت‌شده آن شناور باشد و همچنین اعضای هیات مدیره و مدیرعامل شرکت سابقه محکومیت قطعی کیفری نداشته باشند.

بازار سوم فرابورس ( بازار عرضه)

بازار سوم فرابورس که به بازار عرضه نیز معروف است بازاری برای عرضه تمامی معاملات عمده اوراق بهاداری است که امکان یا شرایط پذیرش در فرابورس را ندارند. در بازار عرضه فرابورس بلوک‌های سهام شرکت‌های سهامی اعم از عام، خاص، تعاونی و … همچنین سهام ناشی از افزایش سرمایه شرکت‌های سهامی عام، پذیره‌نویسی سهام و اوراق مشارکت، پذیره نویسی گواهی سپرده سرمایه‌گذاری بانک‌ها، املاک و مستغلات، امتیاز بهره‌برداری و حق ثبت اختراعات در قالب سهام شرکت‌های سهامی خاص نیز می‌توانند مورد معامله قرار بگیرند.

علاوه بر این موارد در بازار سوم فرابورس پذیره‌نویسی انواع اوراق بهادار از جمله پذیره‌نویسی شرکت‌های سهامی عام در شرف تاسیس نیز انجام می‌شود. برای عرضه فرآیند پذیرشی در کار نیست و این موضوع با انجام تشریفات اداری در فرابورس، امکان‌پذیر است.

بازار چهارم فرابورس ( اوراق مشارکت) حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟

در بازار چهارم فرابورس که به بازار اوراق مشارکت شناخته می‌شود انواع اوراق با درآمد تضمین‌شده از جمله اوراق مشارکت، گواهی سپرده بانکی و… پذیرش می‌شوند اما به شرط آن که حداقل سه ماه تا سر رسید آن‌ها باقی مانده باشد و بعد از پذیرش، معاملات دست دوم آن‌ها منحصرا از طریق فرابورس انجام شود. در واقع امکان صدور اوراق مشارکت شرکتی و اوراق مشارکت قابل تعویض سهام در این بازار امکان‌پذیر است.

مزایای پذیرش در فرابورس چیست؟

با ورود شرکت‌ها به بازار سرمایه، چه بورس و چه فرابورس، بسیاری از مصرف‌کنندگان و خریدارن کالا با خدمات شرکت‌ها آشنا می‌شوند. علاوه بر این فرابورس مزایای متعددی برای شرکت‌های پذیرفته شده خود فراهم کرده است که در ادامه مهمترین آن‌ها را بیان می‌کنیم.

تامین مالی آسان و ارزان

مهمترین کارکرد بازار سرمایه جمع‌آوری پس‌اندازهای کوچک مردم و هدایت آن به سمت اجرای طرح‌های بزرگ اقتصادی است. در این راستا شرکت‌ها برای تامین منابع مالی خود و به جای روی آوردن به وام‌های بانکی، می‌توانند با شرایطی آسان‌تر از طریق بورس یا فرابورس اقدام کنند و با این کار در پیشبرد اهداف خود گامی موثر و مفید بردارند. در نتیجه مهمترین حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ مزیت پذیرش شرکتی در بورس یا فرابورس همین مساله تامین مالی است.

معافیت مالیاتی

نکته حائز اهمیت بعدی این است که با پذیرش در فرابورس شرکت‌ها از معافیت‌های مالیاتی بهره‌مند می‌شوند. چرا که بر اساس قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به شرکت‌های پذیرش شده در فرابورس مزایای مالیاتی قابل توجهی داده خواهد شد. معافیت مالیاتی شرکت‌ها به این صورت است که 5 درصد از مالیات بر درآمد شرکت‌هایی که سهام آن‌ها برای معامله در بازار فرابورس پذیرفته می‌شود از زمان پذیرش تا سالی که از فهرست شرکت‌های پذیرش شده در این بورس‌ها یا بازارها حذف نشده‌ است، با تایید سازمان بورس بخشیده می‌شود.

علاوه بر این معادل دو برابر معافیت مالیاتی برای سهام شرکت‌هایی که در بازارهای خارج از بورس داخلی یا خارجی پذیرفته شده و در پایان دوره مالی حداقل 20 درصد سهام شناور آزاد دارند در نظر گرفته شده است.

موضوع مالیاتی دیگر این است که از هر نقل و انتقال سهام و حق تقدم سهام شرکت‌ها، مالیات مقطوعی به اندازه نیم درصد ارزش فروش سهام و حق تقدم سهام وصول خواهد شد. در نتیجه از این بابت وجه دیگری به عنوان مالیات بر درآمد حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ نقل و انتقال سهام و مالیات بر ارزش افزوده خرید و فروش مطالبه نمی‌شود.

سخن آخر

در این مطلب به سوال فرابورس چیست؟ پاسخ دادیم و آن را دومین بازار سرمایه کشور و مکانی برای خرید و فروش و معاملات سهام و سایر اوراق بهادار نام بردیم. معاملات فرابورس در چهار بازار اول، دوم، بازار عرضه و بازار اوراق مشارکت انجام می‌شود که هرکدام شرایط خاص خود را برای پذیرش شرکت‌ها و انجام معاملات سهام دارند.

حجم مبنا چیست؟ | چگونه از حجم مبنا در بورس استفاده کنیم

حجم مبنا چیست؟ | چگونه از حجم مبنا در بورس استفاده کنیم

حجم مبنا چیست؟ محاسباتی که از سرمایه شما محافظت می‌کند و اجازه نمی‌دهد بخاطر افزایش یا کاهش بی حساب و کتاب قیمت سهام لطمه‌ای به سرمایه شما وارد شود. در بازار بورس و فرابورس همه چیز بررسی شده و اجازه نمی‌دهند قیمت‌ها خارج از چهارچوب افزایش یا کاهش پیدا کند. حجم مبنا حداقل تعداد حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ معامله‌ای است که یک سهام در طول روز باید داشته باشد.

می دانید؟ بورس فرصت خوبی برای سرمایه گذاری مالی است. اما خب باید راه و چاهش را بلد بود. شما باید سواری گرفتن از این بازار را بلد باشید تا زمین نخورید. شاید بپرسید مگر سود حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ بورس چقدر است که این همه راه را برویم؟ خب آنقدری هست که خیلی‌ها زندگی‌شان با سرمایه گذاری در این بازار از این رو به آن رو شده است. البته همانطور که پیش‌تر گفتیم باید بلدش باشید. بهترین راه برای موفقیت، کسب سود و برخورداری از بازده واقعی بورس کسب دانش و افزایش اطلاعات از زیر و بم بورس است.

بازده واقعی بورس

اگر قصد سرمایه گذاری در این بازار را دارید باید از دایره المعارف بورس و اصطلاحات بورس استفاده کنید. یعنی معنا، مفهوم و کاربرد هر یک از اصطلاحات و واژگان را بیاموزید. یکی از کاربردی‌ترین اصطلاحاتی که باید بدانید، حجم مبناست. حجم مبنا چیست؟ همان چیزی که از سواستفاده برخی افراد سودجو و یا بوجود آمدن قیمت‌های کاذب جلوگیری می‌کند. در ادامه به شما خواهیم گفت که حجم مبنا چگونه این کار را انجام می‌دهد. تعریف حجم مبنا چیست؟ حجم مبنا یعنی چه؟

حجم مبنا و فرمولش

حجم مبنا چیست؟ بطور کلی حجم مبنا به معنای تعداد سهامی است که می‌بایست در یک جلسه یا روز معاملاتی خرید و فروش شود؛ که در این راستا "قیمت سهم" به اندازه "دامنه نوسان" در حرکت باشد. به عنوان مثال: اگر قیمت سهی در حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ روز قبل (با احتساب دامنه نوسان ۵% بورس و فرابورس) ۱۰۰ تومان باشد و حجم مبنای یک سهم ۵۰۰ هزار باشد، برای اینکه قیمت پایینی سهم به ۱۰۵ برسد؛ حتما باید ۵۰۰ هزار سهم بر روی قیمت ۱۰۵ معامله شود تا بتوان گفت: شامل ۵ درصد مثبت شده است.

حال فرض کنید سهمی که در یک روز پایانی ۱۰۰ و حجم مبنای ۵۰۰ هزار است، ۲۵۰ هزار عدد بر روی ۵ معامله شود، در چنین حالتی به این علت که نصف حجم مبنا معامله شده است، قیمت پایینی آن بجای ۱۰۵ بر روی عدد ۱۰۲.۵ قرار می‌گیرد؛ (در واقع در این حالت دامنه نوسان ۵% بوده و ۵ تومان قیمت می‌خورد اما به این علت که نصف حجم مبنا معامله شده، نصف دامنه نوسان قیمت می‌گیرد).

در کل حجم مبنا به منظور اطمینان از (خرید و فروش یک سهم) استفاده می‌شود تا بتواند قیمت مورد نظر برای نوسان مثبت یا منفی را در خود لحاظ کند این معاملات سبب ایجاد تغییر در شاخص کل بورس نیز می شود.

حجم مبنا در بورس حداقل تعداد سهامی است که باید مورد معامله قرار گیرد تا سهم بتواند تا دامنه نوسان کامل رشد یا افت داشته باشد. با استفاده از این ابزار، امکان نوسان کاذب برای سهم‌های بورسی از بین می‌رود و نشان دهنده حجم معاملات در بازار می باشد.
کاربرد اصلی حجم مبنا در محاسبه قیمت پایانی نمادهای فعال در بورس تهران است. این ابزار تنها در بورس تهران مورد استفاده قرار می‌گیرد و میزان آن به طور خودکار، توسط سامانه معاملات اندازه گیری می‌شود. بنابراین هیچ یک از معامله‌گران در محاسبه آن دخالتی ندارند و می‌توانند آن را همیشه در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (tsetmc.com) و برای هر یک از نمادها مشاهده کنند.

در واقع ابزاری برای نوسان منطقی قیمت‌ها. حجم مبنا در سال ۱۳۸۲ در قوانین سازمان بورس ثبت شد و از آن پس تا به امروز در حال اجراست. البته میزان حجم مبنا در اسفند ماه سال ۹۸ تغییر کرد. از حجم مبنا برای محاسبه قیمت پایانی سهام یک شرکت استفاده می‌شود. حجم مبنا برای تمامی شرکت‌های فعال در بورس اجرا شده و هدفش صیانت از سرمایه تمام سرمایه گذاران حقیقی و حقوقی و همچنین حق و حقوق شرکت‌های فعال است.

هر نمادی که در بازار بورس وجود دارد تعداد مشخصی سهام با توجه به کوچکی یا بزرگی شرکت در بورس عرضه می‌کند. یک شرکت ممکن است ۲۰ میلیون سهام عرضه کند و شرکتی دیگر ۱۵ میلیون سهم. به هر حال ۲۰ درصد از کل سهام این شرکت‌ها در سال باید در بازار بورس معامله شود.

تاثیر حجم مبنا در ارزش سهام

این به معنای این خواهد بود که سهام این شرکت‌ها راکد نمانده و توسط معامله گران خرید و فروش می‌شود. فرمولی که برای آن در نظر می‌گیرند به این صورت است که ۲۰ درصد تعداد سهام را تقسیم بر ۲۵۰ روز کاری (روزهای کاری در سال) کرده و میزان حجم مبنا در بورس به دست می‌آید. به این ترتیب حجم مبنای روزانه برابر با ۰.۰۰۰۸ می‌شود. برای مثال اگر شرکتی دارای ۱۰ میلیون سهام است باید روزانه میزان ۸ هزار سهم در این نماد معامله شود تا تغییرات قیمت بر آن اعمال شود.

نحوه محاسه حجم مبنا چگونه می باشد؟

در اولین قدم از محاسبه قیمت پایانی روز جاری، ابتدا میانگین وزنی معاملات آن روز را به دست می‌آوریم. سپس تفاوت میانگین به دست آمده با قیمت پایانی روز گذشته را در نسبت معاملات امروز به حجم مبنا ضرب می‌کنیم و آن را به قیمت پایانی روز گذشته اضافه خواهیم کرد تا قیمت پایانی به دست آمده در این روز محاسبه شود.

حجم مبنا ابزاری برای تعیین قیمت پایانی

قیمت پایانی هر نماد بر اساس میانگین وزنی معاملات هر نماد در یک روز به دست می‌آید. یعنی میانگین قیمت‌هایی که در آن روز سهام معامله حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ شده است را در نظر می‌گیرند، اگر این میزان با حجم مبنا برابری کند پس میانگین قیمت‌ها به عنوان قیمت پایانی در نظر گرفته می‌شود اما اگر حجم معاملاتی که در یک روز انجام می‌شود از حجم مبنا کمتر باشد به نسبت کاهش یا افزایش سهم از قیمت آن کم شده و همان قیمت پایانی محسوب می‌شود.

فرض کنید که سهامی ۵ درصد مثبت نوسان داشته و در کنار آن حجم مبنا را نیز پر کرده است. بنابراین برای قیمت گذاری روز بعد کل این ۵ درصد نوسان مثبت در نظر گرفته می‌شود (قیمت برای روز بعد ۵ درصد افزایش پیدا می‌کند) اما ممکن است سهامی ۵ درصد نوسان مثبت را دارا باشد اما حجم مبنا را پر نکرده و برای مثال اگر حجم مبنا ۶۰ هزار بوده فقط توانسته در آن روز ۳۰ هزار معامله را ثبت کند بنابراین دامنه حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ نوسان آن نصف حساب شده و برای روز بعد قیمتش ۲.۵ درصد افزایش خواهد داشت. حالا به هر نسبتی که تا حجم مبنا فاصله دارد نوسانش در نظر گرفته می‌شود.

با توجه به قانون حجم مبنا هر نماد باید حداقل میزان سهامی را در یک روز مورد داد و ستد قرار دهد تا بر اساس آن قیمت پایانی ثبت شده و بر اساس همین قیمت پایانی و نوسانات آن است که محدوده قیمت روز بعد مشخص می‌شود

در ادامه مقاله حجم مبنا چیست؟ یا حجم مبنا در بورس چیست؟ توضیح می‌دهیم که حجم مبنای در نظر گرفته شده برای سهام پویا و در حال تغییر است. آخرین روز معاملاتی هر هفته، حجم مبنای هفته بعد برای نماد مورد نظر را مشخص می‌کنند. اگر قیمت بالا رود، حجم مبنا کاهشی و اگر قیمت پایین بیاید حجم مبنا افزایشی خواهد بود.

تغییرات حجم مبنا در تابلو معاملات

حجم مبنا را از چه طریق می توان مشاهده کرد ؟

هر سهم در بازار سرمایه دارای یک حجم مبنای متفاوت می باشد که برای مشاهده آن ابتدا باید وارد سایت tmctse شوید و پس از آن با جستجوی سهم مورد نظر از تابلوی معاملاتی آن در پایین قسمت قیمت معاملاتی میزان حجم مبنا را مشاهده نمایید.

برای دانستن میزان حجم مبنای هر نماد کافیست از تعداد سهام عرضه شده آن و حجم معاملاتی آن مطلع باشید البته اکثر نمادها این حجم مبنا را اعلام می‌کنند و همچنین در تریدر خود تمام جزییات مربوط به میزان حجم مبنا، حجم معاملات در آن روز، نوسان قیمت و در نهایت قیمت پایانی را مشاهده خواهید کرد و برای محاسبات نیازی به فرمول و حل مسئله ریاضی ندارید همه چیز حاضر و آماده در اختیارتان قرار خواهد گرفت و یا اگر برای معاملات خود از سایت سازمان بورس استفاده می‌کنید باز تمام این جزییات به رویت شما خواهد رسید.

تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

بازارهای مالی تشکیلات پیچیده ‌ای هستند که ساختار اقتصادی و سازمانی خاص خود را دارند و نقش مهمی در قیمت گذاری بازار ایفا می‌کنند. به طور گسترده، به هر بازاری که در آن معاملات اوراق بهادار صورت می‌گیرد، از جمله بازار سهام، بازار اوراق ‌قرضه، بازار فارکس و بازار مشتقات، بازارهای مالی گفته می‌شود. بازارهای مالی برای عملکرد صحیح اقتصاد سرمایه داری بسیار حیاتی هستند. امروزه بسیاری از بازارهای مالی در سراسر جهان (مانند بازارهای سهام) معاملات خود را از طریق بورس انجام می‌دهند.

به بیان ساده، بورس محلی است که در آن بین تولیدکنندگان و مصرف کنندگان یا خریداران و فروشندگان، معامله‌ای صورت می‌گیرد. برای روشن شدن این موضوع ابتدا به تفکیک به هر ۲ بازار می پردازیم و سپس تفاوت بورس و فرابورس را خواهیم گفت.

بازار بورس

در بازار بورس، دارایی‌های مختلفی اعم از دارایـی مالی و دارایی واقعی مورد معامله قرار می‌گیرند. به بورسی که در آن دارایی‌های مالی یا اصطلاحاً دارایی‌های کاغذی (اسنادی مانند سهام و اوراق مشارکت) خرید و فروش می‌شود، بورس اوراق بهادار و به بورسی که در آن دارایی‌های واقعی یا کالاهای فیزیکی مورد معامله قرار می‌گیرند، بورس کالا گفته می‌شود.
نوع دیگری از بورس هم به نام بورس ارز وجود دارد که در آنجا، پول رایـج کشورها خرید و فروش می‌شوند (اما هنوز در کشور ما این بورس راه‌اندازی نشده است). بورس اوراق بهادار، یک بازار متشکل و رسمی سرمایه است که در آن خرید و فروش سهام شرکت‌ها، اوراق قرضه دولتی و یا مؤسسات معتبر خصوصی تحت ضوابط، قوانین و مقررات خاصی انجام می‌شود.
خرید و فروش اوراق بهادار در ایران نیز به‌طور رسمی و دائمی در محلی معین به نام بورس اوراق بهادار تهران انجام می‌شود. تعیین قیمت هر سهم در این بازار بر مبنای عرضه و تقاضای آن است، یک سرمایه‌گذار می‌تواند با هر مقدار سرمایه‌ای وارد بورس شود و در سهم شرکت‌های موجود سرمایه‌گذاری کند.

بازار فرابورس

بازار فرابورس ایران نیز در آبان سال ۱۳۸۷ فعالیت خود را تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار آغاز کرد که این بازار دارای ساختار و جایگاه قانونی مشابه بورس است، اما شرایط پذیرش و معامله در آن ساده‌تر است تا اهرمی کمک‌کننده به تامین مالی اقتصاد کشور باشد.

از مهم‌ترین وظایف این بازار، ساماندهی و هدایت بخشی از بازار سرمایه است که شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را نداشته و یا تمایل به ورود سریع‌تر به بازار را دارند.
علاوه بر این‌که انواع متنوعی از اوراق بهادار در بازار فرابورس قابل معامله هستند، ورود به آن نیز نیازمند شرایط و الزامات کمتری است.
سازوکارهایی ساده‌تر و تنوع در شرایط پذیرش شرکت‌ها در فرابورس ایران، امکانی را فراهم کرده تا بنگاه‌های اقتصادی بتوانند با کسب حداقل شرایط و در سریع‌ترین زمان ممکن، به این بازار مالی وارد شده و از تمامی مزایای شرکت‌های پذیرفته شده در بازار مبادلات اوراق بهادار بهره‌مند شوند.

فرابورس دارای پنج بازار است با نام‌های بازار اول، بازار دوم، بازار سوم، بازار ابزارهای نوین مالی و بازار پایه.
بــازار سهام فرابورس ایران شامل بازارهای اول، دوم و پایه است. سهام شرکت‌هایی که شرایط لازم را داشته باشند در بازار اول و دو مبادله می‌شوند و شرکت‌هایی که این شرایط را نداشته باشند می‌توانند در بازار پایه معامله شوند.

در بازار اول، شرکت‌های سهامی عام که طبق دستورالعمل پذیرش موفق بــه احراز شرایط لازم شده باشند، مجاز بــه انجام معاملات سهام خود خواهند بـود.
در بازار دوم، همانند بازار اول معاملات سهام حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ شرکت‌های سهامی عام انجام می‌شود؛ اما شرایط پذیرش در این بازار، منعطف‌تر از بازار اول است. بازار پایه فرابورس نیز، به‌منظور ایجاد قابلیت نقل و انتقال سهام شرکت‌های سهامی عام که در بورس یا سایر بازارهای فرابورس پذیرش نشده‌اند، ایجاد شده است. در این بازار اکثر شرکت‌های سهامی می‌توانند حضور داشته باشند.

در هر دو بازار بورس و فرابورس، انجام معامله از طریق کارگزاری‌هایی انجام می‌شود که دارای مجوز قانونی از سازمان بورس اوراق بهادار هستند. این کارگزارها درواقع واسط میان خریدار و فروشنده هستند.

اما تفاوت بورس و فرابورس در چیست؟
تقسیم بندی بازار:
بازار بورس به‌طور کلی به دو بازار اول و دوم تقسیم می‌شود. عملکرد این دو بازار به هم مرتبط است. به این صورت که اگر شرکتی در بازار اول عملکرد قابل قبولی نداشته باشد به بازار دوم منتقل خواهد شد و در مقابل اگر شرکتی در بازار دوم به خوبی عمل کند به بازار اول منتقل خواهد شد.

ضمن اینکه اگر شرکتی در بازار دوم چندان رضایت بخش عمل نکند از بازار اخراج می‌شود. بازار فرابورس ایران نیز همان‌طور که در ابتدا توضیح داده شد، دارای ۵ بازار، اول، دوم، سوم، ابزار‌های نوین مالی و پایه است.

بنابراین اولین تفاوت بورس و فرابورس در تقسیم بندی و تعداد این دو بازار است.

فرآیند پذیرش در بازار بورس و فرابورس:
شرایط پذیرش سهام در بازار بورس کمی دشوار است، بازار فرابورس با شرایط ساده‌تر تشکیل شده تا شرکت‌های کوچک هم بتوانند سهام خود را در بازار سرمایه عرضه کنند. در جدول زیر می‌توانید تفاوت بورس و فرابورس را در خصوص شرایط پذیرش به خوبی مشاهده کنید:

  • بورس اوراق بهادار مزایایی از قبیل شفافیت قیمت‌ها و کاهش ریسک را به همراه دارد اما در بازار فرابورس به این علت که شرایط معاملات با نظر طرفین قرارداد تعیین می‌گردد، این مزایا به صورت کامل وجود ندارد.
  • دیگر تفاوت بورس و فرابورس، ساعات معامله‌ی این دو بازار است. بازار بورس از شنبه تا چهارشنبه از ساعت ۹ صبح تا ۱۲٫۳۰ (به غیر از تعطیلات رسمی) فعالیت می‌کند، اما ساعات کار فرابورس از انعطاف پذیری بیشتری برخوردار است.

مزایای پذیرش شرکت‌ها در فرابورس:

سهولت پذیرش:
پذیرش و درج شرکت‌های سهامی عام در فرابورس ایران نسبت به بورس شرایط کمتری نیاز دارد و این باعث شده تا دوره زمانی پذیرش شرکت‌ها به کمتر از یک ماه کاهش پیدا کند.

تامین مالی:
شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس این امکان را دارند تا از طریق فروش سهام خــود از مزایای تامین مالی ارزان قیمت از طریق بازار سرمایه بهره ببرند. علاوه بر این امکان تامین مالی از محل جذب سرمایه گذاران جدید و افزایش حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ سرمایه را نیز دارا هستند.

معافیت مالیاتی:
شرکت‌های پذیرفته شده در بازار فرابورس ایران از مزایای مالیاتی قابل توجهی برخوردار هستند. به این صورت که شرکت‌هایی که اقدام به عرضه سهام در فرابورس می‌کنند (به غیر از شرکت‌های حاضر در بازار پایه) امکان برخورداری از معافیت مالیاتی تا ۱۰ درصد درآمد خود را دارا هستند.

وثیقه گذاری سهام:
سهامداران شرکت‌های پذیرش شده در بازار فرابورس می‌توانند از طریق وثیقه گذاری سهام شرکت خود، برای اخذ تسهیلات اقدام کنند. چراکه شبکه بانکی، سهام شرکت‌های پذیرفته شده در فرابورس ایران را به‌عنوان دارایی قابل قبول جهت وثیقه گذاری برای دریافت تسهیلات بانکی بــه رسمیت می‌شناسد.

امکان انتشار اوراق بهادار در بازار ابزارهای نوین مالی:
شرکت‌های پذیرش شده در فرابورس می‌توانند با ارائه مدارک لازم به سازمان بورس و اوراق بهادار منابع مالی طرح‌های موردنظر را (حداکثر تا ۶۰ درصد سرمایه گذاری در طرح پروژه موضوع اوراق مشارکت) از طریق انتشار اوراق تامین کنند.

امکان خروج از فرابورس:
اگر شرکتی تصمیم بگیرد به هر دلیلی از فرابورس خارج شود، در دستورالعمل پذیرش برای این موضوع راه‌حلی در نظر گرفته شده است که با گذراندن فرآیند مشخصی امکان خروج از این بازار و حتی تبدیل شرکت به شرکت سهامی خاص به‌سادگی امکان پذیر خواهد بود. ضمن اینکه شرکت‌های حاضر در فرابورس ایران می‌توانند بسیار راحت‌تر به بازارهای دیگر انتقال پیدا کنند.

نبود حجم مبنا:
سهام مورد مبادله در بازارهای فرابورس ایران به دلیل نبود حجم مبنا با معاملات روان‌تر و نقد شوندگی بالاتری رو به رو هستند و عرضه و تقاضا برای این سهام به سرعت متعادل شده و معمولا صف خرید و فروش آن‌ها برای مدت زیادی ادامه نمی‌یابد.

در نظر داشته باشید که سهام شرکت‌های فرابورسی و بورسی با یک کد معاملاتی قابل خرید و فروش هستند. شما می‌توانید برای شروع انجام معامله، این کد را از کارگزاری های رسمی دریافت کنید.

حذف حجم مبنا برای ۲۰ نماد فرابورسی از فردا

حذف حجم مبنا برای 20 نماد فرابورسی از فردا

به گزارش خبرگزاری تسنیم، معاونت نظارت بازار شرکت فرابورس پیرو اطلاعیه ای درخصوص عدم اعمال حجم مبنا در برخی نمادهای حاضر در بازارهای اول و دوم این بورس اعلام کرد: پس از بررسی ها از 9 آبان تا 9 بهمن، حجم مبنا برای نمادهای دارای بازارگردان در بازارهای اول و دوم فرابورس به شرح زیر از سه شنبه(12 بهمن) اعمال نخواهد شد.

1. بیمه اتکایی ایرانیان با نماد معاملاتی اتکای

2. تجارت الکترونیک پارسیان کیش با نماد معاملاتی تاپکیش

3. توسعه سامانه های نرم افزاری نگین با نماد معاملاتی توسن

4. سرمایه گذاری مسکن تهران با نماد معاملاتی ثتران

5. آسیا سیر ارس با نماد معاملاتی حآسا

6. ریل پرداز نو آفرین با نماد معاملاتی حآفرین

7. داروسازی سبحان انکولوژی با نماد معاملاتی دسانکو

8. صنعت روی زنگان با نماد معاملاتی زنگان

9. گروه سرمایه گذاری میراث فرهنگی و گردشگری ایران با نماد معاملاتی سمگا

10. تولیدات پتروشیمی قائد بصیر با نماد معاملاتی شبصیر

11. صنایع شیمیایی کیمیاگران امروز با نماد معاملاتی شکام

12. فرابورس ایران با نماد معاملاتی فرابورس

13. ذوب روی اصفهان با نماد معاملاتی فروی

14. زرین معدن آسیا با نماد معاملاتی فزرین

15. تولیدی و خدمات صنایع نسوز توکا با نماد معاملاتی کتوکا

17. تهیه توزیع غذای دنا آفرین فدک با نماد معاملاتی گدنا

18. صنایع مادیران با نماد معاملاتی مادیرا

19. سرمایه گذاری و خدمات مدیریت صندوق بازنشستگی کشوری با نماد معاملاتی مدیریت

تغییرات مهم برای سهامداران فرابورس از کی رخ می دهد؟ + جزئیات حجم مبنا

حجم مبنا برای ۱۷ نماد معاملاتی دارای بازارگردان در بازار‌های اول و دوم فرابورس ایران از روز دوشنبه ۵ اردیبهشت ۱۴۰۱ اعمال نمی شود.
به گزارش صفحه اقتصاد، تاریخ ۱۰ بهمن ماه سال گذشته برای نخستین بار عدم اعمال حجم مبنا برای ۲۰ نماد فرابورسی در بازار‌های اول و دوم اعلام شد. این روند ادامه یافت و در انتهای بهمن ماه نیز ۳ نماد مشمول حذف حجم مبنا شدند. در نهایت با اضافه شدن ۶ نماد دیگر در حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ انتهای اسفند ماه، تعداد نماد‌های فرابورسی بدون حجم مبنا به ۲۹ نماد رسید، از میان این ۲۹ نماد، ۱۹ نماد در بازار اول و ۱۰ نماد در بازار دوم قرار دارند.

مطابق اطلاعیه شرکت فرابورس ایران که روز گذشته منتشر گردید، حجم مبنا برای نماد‌های معاملاتی دارای بازارگردان در بازار‌های اول و دوم فرابورس ایران از روز دوشنبه ۵ اردیبهشت ۱۴۰۱ اعمال نخواهد شد.

نماد‌ها شامل افرا، آریا، بجهرم، بهپاک، پیزد، تجلی، خدیزل، دتولید، زکشت، سبزوا، شجم، غشهداب، غمینو، قاسم، کرمان، کیمیا و ولبهمن می‌باشد.

حال با حدف حجم مبنا در ۱۷ نماد دیگر، تعداد این نماد‌ها به عدد ۴۶ رسیده است.

تغییر مهم برای سهامداران فرابورس از دوشنبه ۵ اردیبهشت| حجم مبنا چیست؟

حجم مبنا چیست؟

در یک تعریف ساده می‌توان حجم مبنا را اینگونه تعریف کرد، حداقل تعداد سهامی که در یک روز باید توسط یک نماد مورد خرید و فروش قرار بگیرد تا آن شرکت بتواند نوسان قیمتی مجاز را در تعیین قیمت سهام، برای فردای آن روز اعمال کند. وجود حجم مبنا در بورس موجب می‌شود تا سرمایه‌گذارن بدانند نوسانات قیمت سهام با توجه به یک حجم معاملاتی مناسب بوده است و نه بر اساس چند خرید و فروش جزئی. در نتیجه وجود این قانون از بروز قیمت‌های غیر واقعی جلوگیری می‌کند.

در حال حاضر، حجم مبنای شرکت‌های پذیرفته شده در بورس، ۰/۰۰۰۸ «هشت ده هزارم» است «این عدد کنترل شود»، بنابراین، اگر به عنوان مثال تعداد کل سهام یک شرکت پذیرفته شده در بورس ۲۰ میلیون سهم باشد، تنها درصورتی قیمت سهام این حجم مبنا در بورس و فرابورس چیست؟ شرکت در طول یک روز می‌تواند ۴ درصد افزایش یا کاهش داشته باشد که حداقل ۱۶ هزار سهم شرکت الف در طول روز، مورد داد و ستد قرار گیرد.

۱۶۰۰۰=۰.۰۰۰۸*۲۰۰۰۰۰۰۰

هدف از تعیین حجم مبنا، این است که سرمایه گذاران اطمینان داشته باشند نوسانات قیمت سهام، در نتیجه خرید و فروش تعداد مشخص و قابل توجهی سهام صورت گرفته است، چرا که در غیر اینصورت، معامله حتـی چند عدد سهم یک شرکت، می‌تواند قیمت سهام این شرکت در بورس را تحت تأثیر قرار داده و منجر به ایجاد قیمت‌های غیرواقعی و کاذب در بورس شود.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا